1月29日，星期四，陰雨天。

    張婧還是昨天那身行頭，外麵披了一件大外套。她一進門，就趕緊坐到電暖器旁取暖。

    兩人從容吃著早餐。張婧邊吃邊看電腦，問道：“老師，昨晚證媽不是澄清利空傳言了嗎？怎麽看見您在貼吧還是不太看好後市呢？”

    “喔，你的理解是證媽澄清了利空嗎？”芳官詫異地說道：“你應該理解成利空落地。利空都被證實了，還看好？”

    “啊？”張婧一時間沒有反應過來。

    “昨天大盤的劇烈震蕩，就是因為市場傳言證媽再度啟動兩融檢查。昨晚證媽的新聞發布會，進一步證實了市場的利空傳言。你想想，這次一下子46家券商，它們規模和影響力不如上次那批大佬，但是這些二三線券商誰知道藏著多少貓膩？它們要是追客戶收緊融資，這對大盤是實實在在的利空。”

    “聽您這麽分析真有幾分道理，看來大盤後市確實要震蕩。”

    “這種中小券商的融資規模遠遠不如上一批。這次檢查，和銀行收緊傘形信托一樣，對資金麵影響不會太大。關鍵是央媽、證媽這種連續高壓的舉措，充分表明了監管層從嚴監管的立場，加上對非常態高比例送轉的嚴格檢查……接二連三的‘緊箍咒’，對場內多頭的信心是一種嚴重的打擊。這幾天四大指數的集體重挫，其實資金出逃還是次要的，更主要的主力心理上的情緒宣泄。”

    “啊，自選裏麵綠油油的！”

    “雪色星期四會變成血色星期四麽？”

    開盤了，群裏一片驚呼聲。

    “昨天跌七毛，今天一開盤就實現了昨天的跌幅。西水真在出貨呀？”

    張婧望著自選裏麵跌幅最大的西水股份，十分鬱悶。

    “你這急性子！”芳官神情淡定。

    連續競價階段西水繼續下行，瞬間下摸23.85元後拉上了分時。芳官仔細研究分時成交的情形。

    “天茂集團開板了！”又有人驚呼。

    芳官突然發現了池子裏麵三安光電盤口的異常，同時群友鼓鼓掌也發現了異常狀況，立即截圖供群友分享。原來是在“賣三”位置突然出現了2000萬股的巨大賣盤。群友見到這異常狀況議論紛紛。

    芳官也是莫名其妙。

    有群友指出，幾個月前在上海物貿也經常見到這種大盤口。芳官解釋道：“不同，今天三安的盤口與當初上海物貿的盤口並不同。第一，上海物貿是前年自貿區概念炒作時升幅巨大，去年主力反複高位減磅兌現利潤，主力大單對敲出貨很正常。可是現在三安的情況是，去年以來升幅並不大，股價並非長線高位；其次，上海物貿那時候的大單是買盤賣盤雙向大單，而現在三安僅僅一個盤口掛天量賣單，這根本不同。”

    “這究竟是啥意思？”張婧也十分好奇，追問道。

    “不好說，主力應該不是出貨，盤口或許有貓膩，比如分倉、調倉，又或者將票轉給關係戶等。也可能是拉升前的一種壓盤手法吧。”

    不一會，隻見那2000萬股賣盤撤單一部分，剩下的被幾張大單買去了。

    看著西水第二次翻上分時就再也沒有下來，芳官對張婧感歎道：“前兩天大盤大跌，已經給主力一個很好的洗盤機會。今天大盤低開低走，西水早盤大幅低開，不知道又嚇退了多少小散。大盤連續三天大跌，這可是難得的洗盤良機。主力事半功倍，舒服！”

    牛途已經在前天和芳官同步建立了部份底倉，今天早盤西水第二次上抽分時之際，在24元一線果斷滿倉進補。水水等人見狀也紛紛在24.4元一線介入。

    10：30左右，眼看大盤反彈乏力，恐慌盤開始湧出，大盤逐級下行。滬指、深成指幾乎跌至30日線方企穩。芳官對群友說道：“大盤連續暴跌，或許重大利好隨時降臨。這時候，做好票票的轉換事關重要。”

    看著西水強勢上行很快收複了5日線，張婧說道：“嗬嗬，這次轉換避開了大盤的暴跌。”

    她看到前天一位股友的問題很感興趣，這時候請芳官給她點評。他便坐到她身邊，兩人一起溫習那篇回帖。

    網友“下輩子還會記得你”提的問題是：“昨天您給我點評了中國中鐵，今天的確大漲了，很開心，可我還有個疑問，就是在我們a股市場，一般認為沒有主力是沒有拉升的，而這種形態也可以用高超的操盤技術做出來，象中鐵這麽明顯的技術形態，肯定會有很多人看出來從而跟風，會不會也是主力誘多呢？”

    芳官一邊看自己的答複一邊對她補充講解：

    “您好。您這個問題相信是很多小散的疑問。芳官努力替大家解惑：簡而言之，主力操盤，建立底倉後，按芳官以前講的，基本上不會再增持籌碼。

    【張婧，其實這個帖子的問題和昨天康美那個問題大同小異。都是關於主力操盤遇到的問題。】

    “主力獲利有兩種方式，一是做波段盈利，也就是高拋低吸（極端的主力，會利用籌碼和資金優勢，單日反複做t，賺取很小的差價，日積月累也是不小的利潤），這種主力並不少見，一般是中長線主力所為。（波動也分為大級別的波段和小級別的波動。前者空間比較大，比如50%-100；後者空間比較小，比如5-30%）

    【主力潛伏其中反複做t的例子，我們在中小市值莊股中天天見到。有些在高位橫盤的票，比如前期蘇寧的走勢，去年12月10號到這個月9號，主力在8.8-9.6這八毛錢的空間反複做t。那幾天我們盯它的分時盤口，經常見到突然大單對敲拔起，然後又緩緩下沉。對於高控盤的票來說，橫盤整理階段反複做t也是降低成本的辦法。】

    “第二種方式，就是單邊升勢盈利，也就是做上升通道、旗型等等，拉升途中基本不回調，在高位進行各種形態的整理。

    【單邊拉升盈利的例子也很多，典型的如去年的營口港，日線上做了三個大旗型整理。每根旗杆都是幾個漲停，然後在旗麵上沿橫盤整理幾個月。牛市裏麵這種手法也常見。】

    “以中鐵為例，10月底至11月4日，主力高舉高打強行建倉，然後在4-4.5元之間充分洗盤（高位洗盤），然後再單邊高舉高打，一路狂飆至10元附近，然後到目前的過程，就轉為做波段了，在10元一線降低倉位，然後在8-8.5元之間回補，有15-20%的差價。但無論如何，主力的總倉位隻會減少，不會進一步增加。

    “今天的拉升，就是您說的情形了。主力能否順利飆升，其實，這個問題您問反了，應該是主力問小散：“我目前四顆星整理後，能不能拉升？”早盤您就可以看出，主力在10：44分開始兩波放量對衝盤上攻，這兩波都是主力利用對衝盤試盤口，測試上檔空方拋壓如何？主力拉升的過程中，本身也會吸引跟風盤。同時，上檔也會有獲利盤和解套盤的湧出，這就是問題的關鍵，主力自身的盤口不要計算，這時候，如果跟風盤強過上檔拋壓（買方強過賣方），那麽，主力順勢對衝盤將股價轟上去，跟風盤自然越來越強，空方見勢不對，也會適當放棄做空（甚至有散戶空翻多的），那麽主力選擇今天做多的目的就達到了。反之如果上檔拋壓沉重，跟風盤不足，那麽很簡單，主力就會放棄今天強攻，繼續退守，等待另外的時機再行上攻。

    【小散總以為股票拉升最終取決於主力的意誌。站在散戶的立場確實是如此，如果站在主力的立場，你想主力要拉升，如果散戶不配合，就是說要麽不跟風追高，要麽逢高就賣貨，這種情形下主力能順利拉升嗎？因此，站在主力的立場，股票能否順利拉升很大程度上也取決於小散的意誌。說到底，票票能順利拉升是主力與散戶之間多空意誌的綜合體現。如果盤口達成了共振和共鳴，那麽票票就能順利拉升，反之，如果不能達成共振和共鳴，那麽是難以實現票票的順利拉升的。就算主力勉強拉升，也必然事倍功半。】

    【當然，特殊情形引起的票票暴漲，另當別論。比如大盤或者板塊、個股的重大利好引發的大漲。這種情形屬於主力和散戶對於股價飆升共同意誌的體現，這時候基本沒什麽做空力量。】

    “其實，如果沒有上午收市前大盤的大跌，上午中鐵第二波測試結束後，主力已經探明了盤口多空實力對比，顯然是跟風盤強過上檔拋壓的（買盤強過賣盤），這時候稍事休息，主力第三波對衝盤，就已經能夠將股價推高到今日的高位了。因為大盤突然跳水，主力隻好順勢回調，下午大盤企穩後，繼續完成上午的部署。

    “主力控盤的目的是掌控大局，如果不是出貨周期，股價跌時他會順勢打壓，高拋低吸攤低成本，但不會輕易降低持倉量；股價升時他會順勢對衝推升，但很少高買後再更高賣。拉升過程中，主力盡量保持籌碼的穩定性，讓小散的籌碼不停地轉換，不斷提高小散的持籌成本。

    【這些是主力坐莊拉升過程中的精要所在，你一定要好好琢磨。】

    “比如，主力控製流通盤40%，剩下60%，如果主力建倉成本是15元，第一批小散的成本也是15元，那麽主力對敲拉抬到16元，脫離成本區後就會開始洗盤、橫盤整理，讓其中一半（30%）的小散轉換籌碼，就是說讓這部分小散獲利一元，在16元附近賣給第二批小散。這樣，散戶的持倉成本就變成15.5元附近了。經過充分調整，該買的小散買了，該賣的小散賣了，主力便結束整理繼續往上運作。這種情形下上檔短線壓力就不大。衝到16.5-18元，原先剩下的30%在15元買進的小散，主力要讓他們繼續轉換了。主力不會讓某一批小散獲利太豐厚的，這不利於後市的持續攀升。那麽，在16.5-18元之間寬幅震蕩洗盤，讓這30%的籌碼逐漸轉換給新的追高小散。第二撥轉換後，散戶的持倉成本就提高到16.5元之上了。

    【一定要牢記，主力推高股價之際，本質上就是中間人的作用，在中間操縱股價的波動和運行，讓散戶實現籌碼的充分轉換。這一點很多散戶朋友是不明了的。在拉升過程中，拉抬股價和洗盤時的行情就是主力行情，這時候往往成交量明顯放大；而橫盤或者回調整理之際，主要是散戶行情，這時候往往成交量明顯萎縮。價量判斷是關鍵。】

    “這樣反複操盤，主力自己的持倉成本基本不變。對於高度控盤的票來說，股價橫盤之際主力可選擇單日做t；而在股價上下波動之際，主力可適度高拋低吸做差價。這樣下來主力的持倉成本會逐漸下降。與之相反，全體散戶的持倉成本必然是慢慢提高了，這就是主力操盤的基本思路。

    “中鐵今天這樣的拉升，主力就是在分時上穿針引線罷了，他額外的成本就是支付了低廉的對敲手續費。股價推高過程中，高位的賣單是由場外的跟風投機客接盤的。”

    芳官點評完畢，張婧問道：“老師多次講到主力對敲的問題，早盤點評三安光電的時候也提到了。我學過證券法，好像這種對敲操縱股價的行為是法規明令禁止的吧？”

    芳官笑而不答，張婧好奇地望著他。

    過了好久，他才低聲說道：“法律上是這樣。但目前也隻能……目前a市並沒有做市商製度，某種程度上，主力、機構的對敲行為，其實變相起到了做市商活躍股票交易的作用。因此隻要沒有嚴重的負麵影響，監管層也隻能一眼睜一眼閉。況且a市每天如此多的對敲行為，證媽究竟查誰去？你將對敲行為查死了，市場很多票票一潭死水，咋整？”

    “這麽嚴重！”張婧聽完老師的話很驚訝。

    “別理會這麽多了，再和你講講‘五星法則’的一些實用紀律。運用這法則成功捕捉到戰果後，後市分時上麵，隻要有不能進一步走高的苗頭，就盡量第一時間止盈。因為這種行情屬於短線脈衝行情，就是多頭力量集聚到一定程度的突然宣泄。而‘五星’形態組合本身的含義就是多空力量在此價位達成的平衡，現在你多頭發難搞偷襲，突然打破多空平衡，那麽後市，次日或者第三日，空頭必然強勢回撲。我們捕捉的幾次戰例，無論南通機床也好、華誼兄弟（去年12月3日）也好，次日高拋都是比較好的結果。相信這次中鐵也不會例外。”

    “哇，真的跟打仗似的！”張婧匆忙將這些要點記在筆記本上。

    “哈哈，股市多空搏殺，本來就是不見血的戰鬥！”

    熒屏上突然彈出即時新聞，原來是周傑倫成為第四屆好聲音導師。張婧拍手笑道：“周董成導師了！”

    芳官也收到了這一信息，他也是中國好聲音的鐵杆粉絲，開心地說道：“周董加盟，超級期待！”

    天茂集團開板後全天的走勢上串下跳如過山車。芳官和群友分享道：“本以為這票十元以上才開板的，沒想到今天就開了。看來主力也想趁大盤大跌，快速洗盤，以空間換時間。作為便宜的保險影子票，天茂集團後市值得期待。”

    “類似前天西水的開板。”張婧說。

    “你仔細看看，兩票是不同的。前天西水開板後，還有昨天的震蕩，內盤都大過外盤。可你看天茂開板後，目前外盤比內盤大1700萬股。”

    尾盤，天茂在砸到當日最低價9元後，6000手、8000手的大掃單湧現，芳官笑道：“此票有餘味。”

    西水收盤微跌，張婧說道：“下跌三天了，明天給個中陽唄！”

    芳官笑笑，兩人開始複盤……（WWW.101novel.com）