何弘聽見許仲繼的分析，琢磨了一陣，覺得確實頗有道理，回應道：“既如此，那我們也不用再等到相應的目標個股繼續回調，直接在這個位置，將咱們各支主力基金產品的倉位，打滿就行了吧？”
    許仲繼沉思了一會，說道：“盡管按照我們的市場分析和預期判斷，後續市場的核心主線，極大概率還會圍繞著‘基建’、‘軍工’這兩大主線展開，但金融交易市場……總的來說，還是沒有百分百確定性的投資機會啊，當前我們各支基金產品，在‘基建’、‘軍工’領域的持倉，已經超過一半的持倉權重了。”
    “以這個持倉權重計算，絕對算是重倉狀態了。”
    “為了防止市場極端的風險，或者說‘基建’、‘軍工’領域不可預測的極端利空，我們還是有必要分散一部分倉位在其它主線領域，同時，保持基金持倉線不高於85的這條最高持倉線為好。”
    “當然了，這麽做……在市場主線行情方向，越來越向‘基建’、‘軍工’集中的情況下，勢必會多多少少影響一些我們基金的淨值表現的，但相應的，淨值曲線上，應該會更加好看一些。”
    “其實隻要我們控製好回撤，基金淨值能夠穩健向上。”
    “就算公司基金產品的淨值絕對表現，不是特別突出，也是能夠讓購買我們基金產品的投資者們放心將錢交給我們打理的。”
    “對比激進的交易策略……”
    許仲繼說到這裏，頓了頓，方才繼續道：“我始終認為，在這個市場中，活得更久，要比短期活得更好，更為重要。”
    作為金融交易市場上的老將，他已經在股市上摸爬滾打了接近20年時間了。
    在這20年時間裏，他見過許多短期業績爆棚的基金經理，然而……這些短期業績爆棚的基金經理，有99最後都歸於了平淡，隻有他這個在產品業績上，一向不是很突出，但基金產品回撤控製卻相對良好的老將，在一次又一次市場極端股災中，笑到了最後，同時也將‘明輝資本’帶到了現在的這個資管規模。
    在金融交易市場中，有一句老話。
    叫做‘一年兩倍者，猶如過江之鯽；三年兩倍者，卻如寥寥晨星’就是許多投資者，鮮於去考慮資產規模借助複利成長時的回撤問題。
    要知道，從50萬到100萬，需要增長一倍。
    但從100萬到50萬，隻需要回撤50就夠了。
    控製不好回撤，在許仲繼看來，那就不是一個合格的基金經理。
    所以，在他的交易思維裏，不管他如何看好一條主線行情，不管他如何看好一支股票，都不會以100的倉位進行出擊，總是會留下一點可用現金，或者說對持倉進行部分分散，以杜絕市場極小概率發生的極端性突發風險。
    畢竟，‘黑天鵝’事件，雖然發生的概率極小，但一旦發生，其殺傷力，卻是相當驚人的。
    “好！”何弘點了點頭，“那咱們就先保持當前的動態持倉，繼續觀察市場後續行情變化，待到市場走出新的行情熱點和新的風向之後，我們在進行適當的調倉。”
    許仲繼微微頷首，同時目光放在了市場‘科技成長’這條主線的好幾支熱門股票盤麵走勢上，想了想，說道：“不過……‘科技成長’這條主線方向的持倉，咱們基金產品中，若是還有未清完的，可以全部清倉了。”
    “許總認為‘科技成長’這條主線，後續不會再有行情表現了嗎？”何弘問道。
    許仲繼回應道：“‘科技成長’這條線的主線邏輯，已經全麵崩塌了，而且很多成長股票的業績並沒有跟上來，預期兌現已經成了問題了，同時……整個‘科技成長’主線領域，由於前年、去年，從‘智能手機產業鏈’到‘移動互聯網’，再到‘互聯網金融’，直到去年末，今年初的‘科技成長’，整個主線炒作邏輯，真正算起來，已經持續了有差不多兩年之久了。”
    “對比整個市場上，其它核心主線……”
    “比如‘大金融’、‘大消費’、‘周期’、‘醫藥’、‘農業畜牧業’等等核心主線領域，整個‘科技成長’主線領域的一眾成長股票，估值都是高高在上的，可以說早就體現了過高的預期了，就算後續業績能夠勉強跟上來，也沒有多大的預期差了。”
    “當然，更讓人有所顧慮的，是整個‘科技成長’主線，在連續兩年的行情炒作和市場表現中，當前已經聚集了大量的機構群體持倉，你看業內許多核心機構，主推的一眾‘科技成長混合投資’產品就知道了，當前機構群體在‘科技成長’主線領域上，基本還是重倉的狀態。”
    “這種機構集體重倉抱團的主線領域，一旦投資邏輯鬆動、崩塌。”
    “那麽，調整將是很慘烈的。”
    “至少中短期內，有機構群體的籌碼壓製，‘科技成長’這條主線領域的籌碼結構，是很難再繼續集中並整固完成的。”
    “雖說當前這條主線有些超跌了，具備了短期反彈的基礎。”
    “但是從長期投資邏輯上看，場內外的一眾主力機構，肯定還是會持續減倉‘科技成長’這條線，從而繼續增倉‘基建’、‘軍工’兩大主線，以及循著‘亞歐經濟帶’、‘新時代路上、海上絲綢之路’、‘央企國企改革重組’這幾大宏觀政策麵強力支持的概念主線領域做盤布局的。”
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