第287章祥雲上市方案

    李查理旗下多個實體控製了電訊盈科29的股份，其中最多的盈科拓展占比22.86，遠景投資收購的就是這部分股票，剩下6的股份李查理會保留下來。

    另外內地國企網通在電盈持股比例約為19.84，是第二大股東，這又是一個大麻煩。

    電訊盈科現在的在2港元左右，想要以這個價格收購，百分百不可行，曲黎最後出到了3.1港元，溢價約55。收購盈科拓展持有電訊盈科的15.48億股，占比約22.86，總共收購價約48億港元6.15億美元，50億港元以內都在可以接受的範圍內。

    如果遠景投資收購失敗，李查理需要補償3億港元，算是收購pinebridge的報酬，雙方很快就簽訂了簡易的合同，先協助李查理收購pinebridge，收購電訊盈科的事情慢慢來。

    雙方達成初步協議，很快就簽了合同，然後設計方案，比如遠景投資讓出pinebridge大部分股權，收購電盈後完成最後的交割，萬一李查理反悔，遠景投資可以將損失降到最低。

    “做完這件事，你將遠景在海外的互聯網、半導體加上湘才證券部分的資產分拆出來，之後開啟股權激勵計劃。”曲黎交代孫建和，說起之前的事情，他會在未來的某一天徹底放棄遠景投資的控製權，將財富轉移到家族基金。

    遠景投資股權激勵的考核指標不是單純看賺錢的能力，而是考察其綜合能力，比如能夠抽絲剝繭般推動長疆存儲成立的杜九明就會分到更多。如果長疆存儲能夠成功，杜九明會持續獲益。

    不是遠景投資不重要，他投資這些行業都算是戰略級別的，要是失敗也就算了，萬一成功了，他還間接持有部分控製權，早晚得挨收拾，不信你看馬已經服。

    當然曲黎不可能因噎廢食，杞人憂天，目前最重要的還是保證讓這些企業的成功，但曲黎個人的精力是有限的，真要一個人獨占所有利益，誰願意和你玩？頂尖人才需要理想信念，更需要物質基礎作為基本保障，讓利是必須的。

    遠景投資具體怎麽調整以後就不說了，他和孫建和團隊未來會成為合作夥伴而不是上下級關係。

    李查理和孫建和離開北津，曲黎和陳丹妮一起去看《建國大業》，隨著王非唱的《如願》火爆整個互聯網，這部電影受到諸多的關注，各路明星大腕應接不暇的出場，成片效果也就那樣吧。

    “一點都不好看。”陳丹妮向他抱怨，“還不如《赤壁》下讓人印象深刻。”

    赤壁下全國票房4.6億，創下了新的記錄，很多人都說這部電影很不陳開歌，更多人在討論電影中的名場麵，赤壁之戰最後的火燒赤壁，遮天蔽日的戰船被點燃，張靚穎女高音的victory作為背景，那畫麵超讚。

    nijaena和victory這兩首戰歌的電影剪輯視頻傳到tube，播放量驚人的達到了5000萬。相比起來，《建國大業》真沒有多少吸引力，哪怕加了果黨統治區通貨膨脹的狀況。

    不過沒關係，有全國各地的機關事業單位和中小學校的包場啊，票房超過4億不是一件難事。

    曲黎並不關心一兩部電影的成敗，電影局領導向上麵提了一些意見，比如鼓勵民營資本投資電影院，特別是數字影院。趁著肆萬壹落地，各地有錢沒地方花，這才輪到了電影行業，輪到了電影院。

    湘才和小馬聯合組建的電影院線已經在全國開始建設，不過方案改了，北上廣深蓉建了5個投資規模3000~5000萬之間帶有iax影廳的大電影院，還有十幾家投資規模在500萬左右的數字影廳。一如既往的曲黎，一如既往的“大力出奇跡”。

    然而不是所有事情都很順利，證間會正式宣布於9月17日召開首次創業板發審會，祥雲正式進入了上市流程。曲黎南下羊城，因為事情發生了新的變化。

    祥雲總股本5.5億，計劃發行1.5億股，其中新股5000萬，總股本會增加到6億股。日月風華出售1億舊股，持股下降到4億，持股比例約66.67。

    按照2009年上半年淨利潤3.5億，全年7億淨利潤計算，創業板ipo最低市盈率可能達到40倍，祥雲市值約280億，融資規模可能達到70億。要知道曆史中首批28家創業板上市企業的融資規模在155億左右。

    要是按照2008年11億銷售額3億左右淨利潤計算，就算有60倍市盈率，祥雲的市值也就180億，融資規模降到45億，這就被大大低估了。

    “證間會說祥雲的市值也就400億左右，旗下子公司的市值不能超過300億……”中金負責這次ipo的人說

    “好像很有道理的樣子……”曲黎不由自主的說

    參照安踏09年上半年6億淨利潤，市值約260億港元計算，祥雲市值或許就隻有150億港元了。現在因為服裝電商加國際品牌兩大概念加持，所以才會有如此高的市盈率和溢價。

    “讓祥雲成為市盈率最高的創業板上市公司……”雖然覺得證間會的觀點有道理，但曲黎看到創業板其他妖豔賤貨，頓時不高興了，強硬的說出自己的要求。

    曲黎這是蜜汁自信，服裝電商的增長潛力還真比不過其中一些優質公司，比如愛爾眼科，億緯鋰能。

    和有關部門的溝通不是很順利，最後做了不小的調整，比如縮小融資規模，發行5000萬新股轉讓2500萬舊股。

    按照08年的3億元的淨利潤80倍左右的靜態市盈率計算，發行市值240億，股價最低40元融資約30億，其中20億是祥雲公司的，10億是日月風華的。

    祥雲的20億主要用於開拓市場，還有建立線下銷售渠道。這次ipo的綜合費用支出約6000萬，已經不低了。

    創業板發審部門壓力很大，祥雲在國內外知名度很高，要是這樣一家公司都不符合標準，還有什麽企業符合標準？當然，有關部門大概率不會考慮這些問題，他們更在意維護自身的權威。最後還是通過了祥雲調整後的方案，上市公司代碼給到了第3號。

    公司內部的股權激勵方案就不說了，日月風華在祥雲的持股比例超過79，讓出4做股權激勵，三年內都不能套現，三年後的聚美大概是不需要套現祥雲股份進行融資了。

    還好祥雲上市後，聚美真需要錢可以通過抵押貸款套現。

    創業板最寬鬆的時候，在a股上市比在納斯達克上市麻煩多了，融資成本並不低。

    曲黎陪著陳丹琳在羊城、鵬城兩地來回跑，見識了形形色色的“大人物”，感受到自身的渺小，在互聯網科技行業呼風喚雨的曲黎原來不過如此，慶幸的是他見證了陳丹琳的堅韌。

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