第334章 假如巴菲特在A股買股票
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假如說巴菲特隻能在a股投資,
他會怎麽投資?
有投資者認為他一定會買茅台,
那得看是什麽階段的茅台股票,
早期茅台倒是很符合他的選股標準,
早期市場庫存不大,
市場滲透率也不高,
市場酒價也不貴,
也就不會有暴雷崩盤的風險。
如今被炒作起來的酒價,
實際這些年來茅台每年的開瓶率隻有34,
其餘的都被市場的大資本們給藏起來了。
在經濟通縮下行,手上拿著大筆資金,
又不大規模的回購注銷,
股價怎麽漲?
a股上市公司大發展就開始膨脹畫大餅,
使勁的轉增送股,
蘇寧電器剛上市那會市場大發展,
一年之內三次轉增股本你敢信?
曾經的中集集團每年股價都翻倍上漲,
三一重工,中聯重科也都是高增長的股票。
如今回頭看一個比一個胖股本大)。
如今更有園喊著美國醫藥漲萬倍,
a股也會有漲萬倍的醫藥股,
從來不回購注銷,股本越來越大,怎麽漲?
看看美國股市動輒拿出千億美元回購注銷的大手筆,
上漲萬倍是需要有邏輯基礎,
看看如果茅台拿出500億資金來回購注銷,
看看股價會不會上漲?
如今的a股下周有一個利好,
最多隻能連續下跌三天!
......
a股公募基金有一個曾憑借著近15的年化收益率,
被譽為“公募巴菲特”,
“富國天惠精選成長”基金,
也一度是投資者們追捧的明星產品,
近年來,該基金業績持續低迷,
甚至跌回了2019年的水平,
該基金在成立之後的十幾年裏取得了令人矚目的成績,
為投資者帶來了豐厚的回報,
近三年來,這個基金不僅跑輸了大盤指數,
淨值更是不斷創下新低,
這與他之前創造的輝煌形成了鮮明的對比。
這個基金經理信奉長期投資,
認為投資的本質是找到優秀的企業,
並長期持有,分享企業成長的紅利,
他淡化擇時,
認為頻繁的市場操作隻會增加投資成本,
降低投資收益
始終保持著高倉位的股票投資比例,
多年來股票倉位基本維持在9394左右,
即使在市場出現波動時,
也從未大幅降低過股票倉位
在市場上漲時,可以充分分享市場上漲帶來的收益,
但在市場下跌時,也會放大市場下跌的風險。
除了長期滿倉,這個基金投資特點是分散投資,
構建投資組合時,會選擇多個行業、
多家公司進行配置,以分散投資風險。
該基金的持股數量一直比較多,
近年來更是維持在200隻以上,
這遠遠超過了同類基金的平均水平。
過多的持股數量,也會稀釋基金的投資收益,
即使基金經理能夠選中一些表現優異的股票,
但由於這些股票在基金組合中的占比很小,
其對基金整體收益的貢獻也會比較有限。
該基金的規模在2019年之前一直維持在100億元以下,
但在20202021年的牛市行情中,
基金規模快速增長到400億元以上。
我們總結一下:
1. 該基金在a股裏麵算是比較好的基金。
2. 在行情好的時候,基金淨值大漲,基民跟風紛紛買入,
規模快速膨脹,基金在大盤高點加大倉位。
大盤下跌被暴捶,淨值大跌。
3. 由於基金規模龐大,持倉也規模巨大,
大盤下跌時淨值跟隨大幅縮水。
巴菲特除非隻是自己買賣股票,
如果成立一家私募基金。
不然在a股,大盤指數長期低迷,
行情轉好後跟風者眾多,
在行情下行期間有可能把賺來的錢又還回去。
到頭來巴菲特被罵成大騙子的概率會很大。
......
大部分投資股票的盈利核心就是:低買高賣!
有大局觀,
熊市耐心挑選好股票,
慢慢進貨,不斷攤低進貨成本。
牛市出貨,不斷的賣出獲得一個較高的收益。
我們用月線、季線看股票和用日線看股票,
眼光視野、心態格局都會不一樣!
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