田園說“其實，一個投資者想要快速的成長，進行量化交易測試是一個必須的環節。”
    格林點頭。
    “在股市裏，可以用於量化交易的條件被稱為交易因子。它的數量非常的多，無論是財報、技術指標還是一些其他數值。隻要是可以量化的，都可以作為交易因子。能提高成功率的是有利因子，會降低成功率的是不利因子。”
    “所以量化交易，就是研究哪些因子有利，哪些因子不利唄？”
    “是的。也包括各種因子互相組合的效果。”
    格林思考。
    田園繼續說“想要把一件事情做好，基礎是十分重要的。量化交易的基礎，就是針對每一個交易因子，進行成功率的測試。”
    格林驚訝，“每一個都要測試，那測試量也太大了，有這個必要嗎？”
    “我說過，基礎是很重要的。你了解每一個交易因子了，才能更好的進行組合，然後再測試這些組合的收益率。”
    “那樣的話，組合就更多了，根本不是人力能完成的。”
    田園點頭，“我也沒說用人力啊。量化交易測試肯定要用計算機的。”
    “好吧。”
    田園開始一個一個的介紹。
    “我建議你，第一個要做的測試，是財務指標對個股階段漲幅的影響。具體的做法是，測試前找到符合條件的個股，統計隨後一年的漲幅。統計時應參照同期個股的平均漲幅。”
    “這個測試量也很大。”
    “那是一定的。”
    “那能不能挑幾個重要的，這樣能快點看出效果。”
    田園笑，“行吧。比較重要的，比如市盈率低於15、市淨率低於2、市銷率低於10。這是最常用的三種估值指標。你應該在每年年報公布後，找到符合條件的個股。三個條件單獨測試一次，再兩兩組合測試一次，再三個條件同時滿足測試一次。”
    “一共測7次唄？”
    “對。”
    “那第二組要測哪些指標？”
    “仍然是財報裏的，體現企業運營能力的營業收入、淨利潤、扣非淨利潤，你可以測試年報裏這三個指標增長率大於50的個股；然後是淨資產收益率增長率超過前一年30的個股；還有一種是資產負債率較前一年降低30的個股。”
    “嗯。”
    田園想了想，說“其實我隻是給你一種思路。采用哪個指標，增減幅度的取值，以及互相組合的方法，都需要你自己設計。”
    “我懂。”
    “好。其實不隻是業績增長，低估值的個股需要測試，那些業績滑坡，高估值的個股一樣也可以測試。而且，經常會得出業績不好的股票收益率更高的結論。”田園停頓了兩秒，笑著說“至少在zh國是這樣。”
    格林笑，“資金在背後運作的結果。”
    “是的。”
    “財報裏還有可以量化的嗎？”
    “有啊。每個有數值的，甚至某些沒有數值的也可以量化。”
    格林疑惑，“那要怎麽量化？”
    “比如滿足某個邏輯條件，就可以賦值為1，不滿足的賦值為0，也就是對基本麵評分的辦法。”
    格林聞聽眼前一亮。
    田園繼續說“總體而言，財報量化就是兩個功能，一種是找到體現公司財務狀況好的指標，爭取以此提高收益水平；另一種是找到能體現公司財務風險的指標，以此降低投資時的風險。”
    “好。”
    “基本麵量化選股後，還應該對行情指標進行一個量化測試。不知道你有沒有測試過，是曆史漲幅高的股票更容易賺錢，還是曆史漲幅低的股票更容易賺錢。”
    格林思考，“這個真不好說。”
    “嗯。事實也是這樣的。股票市場千變萬化，沒有太確定的規律。但我們可以通過設置時間周期，還有階段的漲幅，找到其中的一些規律。舉個例子，統計階段漲幅對於收益率的影響。”
    田園告訴格林，即便是簡單的階段漲幅指標，一樣可以加入到量化交易體係。
    “比如找到近一年漲幅大於100的個股，與漲幅小於100的個股進行收益的對比。當然，時間周期也可以是二年、三年或者五年，漲幅可以是一倍、兩倍，也可以是五倍。”
    “嗯。理解了。”
    “不隻是漲幅，也可以統計成交金額，日均振幅。”
    格林點頭。
    田園繼續說“還有一種量化交易測試，是被應用的最廣泛的，那就是技術指標的量化測試。也就是對比技術指標滿足某個條件的個股，後麵一段時間的漲幅。”
    “理解。能舉幾個例子嗎？”
    “仍然分成兩種，一種是試圖提高抄底成功率的低位指標，比如月線乖離率達到3年最低值；另一種是試圖逃頂的高位指標，比如月線kdj指標的j值大於90。”
    “懂了。那能再說具體點嗎？到底怎麽測。”
    田園想了想，“量化測試肯定要設置好各種條件的，比如測試的時段，一般可以測試月收益率、季度收益率或者年度收益率。時段最好是與財報披露的截止日一一對應，這樣也好進行對比。”
    他告訴格林，之所以要以財報周期設置測試時段，就是這樣測試，能夠將基本麵條件與技術麵條件進行對比，而且也更方便執行。比如每個季度換一次股，每半年換一次股或者每年換一次股。
    “這樣吧，我再分享一套常用的實戰量化方法。”
    “太好了！”格林立刻拿出紙和筆，顯然已經躍躍欲試。
    田園笑，“這種方法是橫向的對比個股，每個條件對比一次，逐漸縮小個股的範圍，再買入符合條件的幾隻股票。”
    具體方法是
    一、建立一個股票池，比如101novel.com0隻股票。
    二、找到“一”中估值指標較低的100隻。
    三、找到“二”中階段漲幅較小的50隻。
    四、找到“三”中成交金額較高的25隻。
    五、在25隻股票裏，找到技術指標狀態好的5隻買入。
    “在實盤交易中，我們通常需要同時應用多個條件，才能設計出有確定收益的策略。”
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