第9章 資本風暴,震撼市場
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中環·chp鍾鵬集團總部
清晨,陽光透過落地玻璃投射在董事會議室內。鍾鵬集團的核心管理層已經悉數到位,紅木會議桌上整齊地擺放著會議文件,投影屏幕上,一串數字正不停跳動——市值:1048億港元。
這是chp在代理權爭奪戰後跌至穀底的市值。盡管nathan roth和eudora已經成功掌控董事會,但市場仍未完全消化chp的未來方向。資本市場是無情的,股東的耐心更是短暫的,他們需要看到真實的回報,而不僅僅是一次激進的董事會改組。
而今天,這個答案,即將揭曉。
“各位,讓我們開始吧。”nathan端起咖啡,微微一笑,將目光投向坐在身旁的eudora。
她緩緩抬眸,目光沉穩,聲音冷靜而果決:“今天,我們要討論的是chp的三大並購目標——恒頤酒店集團、星願傳媒star vision、星光影業staright pictures。”
投影屏幕迅速切換到三家公司詳細的資產負債表、盈利預測、股權架構,市場數據一目了然——
【恒頤酒店集團】
資產類型:高端酒店管理公司,旗下擁有及運營超過25家奢華酒店,包括港城、上海、深圳、迪拜的標誌性物業。
收購價值:鍾鵬集團原本在商業地產方麵具有強大優勢,但缺乏成熟的國際化酒店管理體係,恒頤酒店集團正好填補這一缺口。
【星願傳媒star vision &星光影業staright pictures】
資產類型:傳媒、影視製作及娛樂ip運營,兩家公司合計占據港城和東南亞近30院線市場,擁有多個票房ip,涵蓋流媒體、劇集、綜藝等全產業鏈。
收購價值:鍾鵬集團曾長期專注於傳統重資產投資,但傳媒娛樂行業的增長速度快,現金流穩定,且未來盈利模式更具想象力。
eudora目光掃視著在座的董事和高管,指尖輕敲桌麵:“通過這三項收購,我們不僅能夠多元化chp的業務,還能全麵提升集團的估值,預計在六個月內恢複市場信心。”
周衍之作為cfo,推了推眼鏡,補充道:“sino capita本就是這三家公司的第一大股東,因此,我們可以采取換股合並+部分現金支付的方式,以最低成本完成收購,同時避免過度杠杆化。”
“什麽意思?”一位獨立董事皺眉,“換股意味著攤薄原有股東權益,這會不會引發股東反彈?”
周衍之微微一笑,沉穩解釋道:“換股比例由市值決定,而chp在收購後市值回升,股東的整體利益不會受到損害。更重要的是,這次交易的核心在於杠杆結構。我們將利用sino capita旗下私募基金提供的夾層融資,讓chp以較低資本支出完成控股權轉移,同時不會影響現金流穩定。”
eudora淡淡一笑,目光犀利:“換句話說,我們用別人的錢,買下他們的資產,然後讓chp股東獲得成長空間。”
董事席間短暫的沉默後,數位資深董事相視一眼,眼底閃過一絲認可。
eudora眼神淩厲,指尖輕敲著另一份文件——《鍾鵬集團商業地產資產剝離提案》。
她抬眸,語氣堅定:“我們即將把chp旗下所有商業地產,包括寫字樓、購物中心、酒店物業等,以資產包的形式注入sino capita旗下的上市房地產投資信托基金——興晟reit。”
“一旦交易完成,chp將正式邁入輕資產運營模式,徹底擺脫重資產束縛。”
周衍之早已熟練掌控此類交易架構,他補充道:“我們此次交易的核心在於——資產剝離+股權互換+長期管理權協議。”
“第一步:資產剝離。chp將旗下約 960億港元的商業物業資產轉移至興晟reit。資產涵蓋港城、上海、北京及曼穀的核心辦公樓、高端商場及豪華酒店,租金收益穩定,現金流可預測。”
“第二步:股權互換。chp從‘物業所有者’變成‘最大單一持股人’,獲得興晟reit 33股權,成為最大機構股東。chp原股東不再承擔資產折舊及維護成本,同時共享興晟reit的租金收益與資本升值。”
“第三步:長期管理權協議。chp將繼續負責物業的運營、品牌管理及租賃策略,確保核心資產仍在chp掌控之中。這意味著chp既能獲得穩定現金流,又能維持運營主導權,同時在財報上呈現出更高的roe股東權益回報率)。”
eudora目光深沉:“換句話說,我們既不賣掉資產,也不失去控製權,而是把這些物業變成更賺錢的金融產品。”
董事席間短暫沉默,隨即,幾名董事緩緩點頭。
nat的法律團隊已確保此次交易符合證監會對reits的監管要求,不會觸發惡意收購規則。”
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“chp成為興晟reit最大機構股東,但不控股,符合證監會對reits運作的獨立性要求。興晟reit的分紅收益需達到至少90的淨租金收入,市場對收益預期明確,不影響投資者信心。此外,chp將派駐兩名董事進入興晟reit董事會。”
nat已經與證監會和港交所完成所有審批溝通,董事會隻需要批準,交易就可立即執行。”
會議結束的三小時後,港交所官網突然跳出震撼公告:
【鍾鵬集團宣布以426億港元收購恒頤酒店集團、星願傳媒、星光影業,完成業務多元化布局】
【sino capita將提供80億港元融資支持,chp不新增債務,交易完成後集團市值目標1600億港元】
【鍾鵬集團新任ceo霍令儀稱,未來六個月將全麵推進集團全球化發展】
【chp宣布960億港元商業地產剝離,資產注入興晟reit】
【sino capita旗下興晟reit受讓chp優質物業,預期租金收益增長23】
【霍令儀:chp轉型輕資產運營,未來將聚焦全球資本市場】
短短5分鍾內,chp股價大幅跳漲,直接觸發港交所波動保護機製。
30分鍾內,全球財經媒體同步報道——
【港城最具曆史的投資巨頭,全麵布局全球娛樂和酒店管理】
【霍令儀的第一刀!鍾鵬集團邁入新時代】
【資本市場震動!鍾鵬集團股東大喜】
《彭博社》:“chp創造香港史上最大規模reits交易,標誌著地產資本化的新時代。”
《金融時報》:“霍令儀再下一城,chp徹底擺脫地產開發商模式,進入全球化資本運作。”
《南華早報》:“sino capita與chp合謀金融遊戲?市場觀點分化。”
短短一小時,chp單股交易量破百億港元,創下近五年新高。興晟reit股價跳漲26,基金市值突破1600億港元,全球機構資金大舉流入。
全球金融市場震動,sino capita背後的對衝基金紛紛加倉,jp an、ubs、黑石、淡馬錫等機構同步提高評級。
投資者狂熱湧入,本地基金經理們紛紛驚歎:
“chp已經不是以前的chp了,他們正在變成一個全球化的資產管理公司!”
eudora站在落地窗前,看著電子屏幕上跳動的股價曲線,唇角微微上揚。
nathan走到她身旁,淡淡笑道:“股價恢複到1200億港元,隻用了三天。”
eudora輕聲道:“市場熱錢在湧入,chp的市值還會繼續漲。”
她微微眯眼,看著遠方的天際線,目光深邃:“但這隻是開始。下一個目標是資本國際化——博彩業。”
nathan挑眉,意味深長地看著她:“你真的要插手博彩市場?”
eudora唇角微揚,輕聲道:“我要的,不隻是港城市場。”
同一時間,鄺卓霖在私人會所內看到新聞推送,臉色瞬間陰沉:“他們的動作,比我預想的還要快。”
站在他身後的hugo鄺昭澔眼神微冷,低聲道:“他們已經將chp玩成了他們的棋盤,他們在玩一場更大的遊戲。”
“他們已經把我們徹底踢出局,現在連賭場都要染指?”
鄺卓霖目光森冷,輕聲道:“既然他們想動博彩業,那就別怪我不客氣了……”
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