下午時分。

    由於投資學的學生需要對股市操盤，最新的課程安排都是下午3點15分開始。

    而大學一節課是90分鍾，如果要上兩節課的話，第二節的下課時間會在下午6點30分。

    這個點下課，其實剛剛好，可以吃完晚飯再回宿舍。

    因為押對了標的，張揚基本沒有去管股市，臨近收盤才看了眼賴偉傑的模擬盤賬戶。

    賴偉傑的模擬盤賬戶資金占比是100%，總收益是14.93萬，對應14.93%總收益率。

    35%漲幅平均到剩餘的12個交易日，一天隻需要穩定在2.91%就可以達成50%收益率目標。

    雖說50%不是硬性規定，但它卻可以穩進前十。

    [張揚]：收盤了。

    雖說張揚和賴偉傑鬧了點矛盾，但對方畢竟是金主，他還是依照往常收盤那般，給賴偉傑發出提示消息。

    不一會。

    對方來了回信。

    [賴偉傑]：看見了。

    [賴偉傑]：原諒我今天的冒失揚哥，我向你道歉，對不起。

    賴偉傑是真沒想到，遊資這麽畜生，開盤就砸跌停，然後又把長安汽車拉漲停。

    他也不得不驚歎，張揚的理論知識、市場認知和操盤手法確實強他數倍，甚至是數十倍。

    [張揚]：都過去了。

    張揚不會糾結這些小事，因為他和賴偉傑是合作關係，理論上來講，合作結束後就不會有任何交集，他犯不著生這種氣。

    ……

    拔掉網絡水晶頭，張揚帶著筆記本電腦前去上課。

    下午的兩節課程分別是《國際投資與風險管理》和《金融建模與量化分析》。

    由於大四的緣故，《國際投資與風險管理》這門課程已經講到了防“跳樓”的VaR風險模型。

    什麽是VaR風險模型？

    這是一種衡量金融資產或投資組合，在特定時間、置信水平下，可能麵臨最大損失的量化風險管理工具。

    它的計算模型主要分三種，分別是…

    1、曆史模擬法。

    原理是使用曆史數據，直接模擬未來風險。

    操作步驟也比較簡單，就是收集過去1年A股的收益率數據，然後將收益率從最大虧損到最大盈利進行排序，確定分位數後，用該收益率乘以當前資產價值，得出絕對損失金額。

    優點是簡單直觀，無需假設分布，缺點則是依賴曆史數據，無法預測新風險事件。

    很多股民炒股都會看曆史走勢，粗略判斷股票的底部和頂部，這其實就是曆史模擬法。

    2、協方差法。

    原理是通過假設資產收益率服從正態分布，用均值和方差（標準差）計算風險。

    具體步驟需要統計曆史收益率的平均值和標準差，確定置信水平對應的分位數後，再去計算VaR。

    優點是計算快捷，缺點：嚴格依賴正態分布假設，可能低估極端風險。

    3、蒙特卡洛模擬法。

    這被稱為“大力出奇跡”法，具體原理是通過計算機隨機模擬資產價格的未來路徑，生成大量可能的收益率分布。

    優點是可處理複雜分布和非線性關係，缺點是計算量大，需編程實現，依賴模型假設合理性。

    三種計算模型，可以幫助投資者了解可能存在的風險。

    專業交易員和普通散戶最大的區別，就是前者善於利用各種工具，規避股市帶來的風險，後者則是比較感性。

    當然了。

    VaR風險模型不是萬能保險，它隻能讓你做到心中有數。

    如果遇到黑天鵝事件，再厲害的交易員都會虧損。

    滬財的課程安排也很有深意，臨近畢業才教風險把控，似乎害怕自家學子爆倉跳樓。

    ……

    至於第二節課的《金融建模與量化分析》，簡單概述就是通過建立數學模型和運用量化方法進行投資分析和決策。

    翻譯成大白話的話，就是利用數學模型去計算未來漲跌，如ARMA模型（自回歸積分滑動平均模型）、ARCH模型（廣義自回歸條件異方差模型）等。

    至於量化模型，VaR就是一種偏防守的量化模型，同時它還有趨勢跟蹤模型、統計套利模型和高頻交易模型。

    張揚對這兩門課程早就了如指掌，並且他也可以熟練運用各種模型交易，隻不過現在條件有限，無法進行策略搭建。

    在台上老師孜孜不倦傳授知識的時候，班長林天已經把4月6號的收益率表格發到了“投資學122金剛”的QQ聊天群。

    第一名：何婧44.7%

    第二名：印世昌39.6%

    第三名：董露露38%

    ……

    第九名：盧立軒32.2%

    第十名：賈佩30.8%

    相比較於上周收盤42.8%，何婧又拿到1.9％收益，距離50%收益率大關又進一步。

    上周第二名的許嘉峰不知為何，收益率下降了4.9%，直接來到了第五名位置。

    而原先第九名的印世昌，他拿到了6.74%收益率，飆升到了第二名，直追何婧而去。

    在統計文檔最下方的單日收益率排名中，賴偉傑以10%的收益率傲視群雄，他的總排名也擠進了前四十名。

    此時QQ聊天群，賴偉傑已經成了討論的焦點。

    [印世昌]：賴，你買什麽了賴，10%收益率，滿倉漲停，你這有點誇張了啊！

    [陳小花]：從原先負收益率，一路殺進專業前五十，賴偉傑你小子深藏不露呀！

    [許芷若]：牛逼！

    [王六]：吃偉哥了？這麽猛！

    班級群消息不斷，賴偉傑第一次感受到被追捧的快感，快速打字回應同學。

    [賴偉傑]：我本來想擺爛的，可能是運氣比較好，買到了個漲停股票，僥幸僥幸。

    [王磊]：太謙虛了，如果我沒記錯的話，賴偉傑你還是滬都本地人，畢業後不得衝上雲霄？

    [張戴]：滬爺，求罩！

    [白珊珊]：想談滬爺。

    看著不斷刷出的消息，賴偉傑連連謙虛。

    他很清楚這份成績並不是出自他手，而是張揚代筆，其實他隻能連連謙虛，避免事情敗露。

    而賴偉傑的排名上升，也引起了何婧的注意。

    她可還記得上星期，賴偉傑特意找到張揚，把她支開的同時，兩人不知道聊了些什麽。

    結合今天收益率一看…

    “莫非，兩人達成了某種交易？”何婧越想越不對勁，側目看向第三排的張揚，此時的後者正全神貫注，敲擊筆記本電腦鍵盤，似乎永遠有忙不完的事情。（www.101novel.com）