南宋時期，臨安城繁華熱鬧，卻也暗流湧動，藏汙納垢。城中有個惡霸，名叫趙虎。此人仗著家族勢力，在城裏橫行霸道，欺壓百姓，無惡不作。他家中有一座奢華的府邸，庭院深深，守衛森嚴。
    趙虎平日裏喜好附庸風雅，卻胸無點墨。有一回，他聽聞鄰村有個年輕書生，名叫王奇，才華橫溢，詩文出眾，心中便起了嫉妒之意。他暗自思量：“這窮書生竟有如此才名，若不加以打壓，日後豈不搶了我的風頭？”於是，趙虎心生一計，決定陷害王奇。
    一日，趙虎派手下趁夜潛入王奇家中，將一件珍貴的玉器偷偷放在王奇的書箱裏。第二天，趙虎便帶著一群家丁，氣勢洶洶地來到王奇家，聲稱王奇偷了他家的玉器，要將他扭送官府。王奇百口莫辯，被趙虎的家丁捆綁起來，押往了官府。
    官府的知縣是個貪贓枉法之徒，收了趙虎的賄賂，根本不聽王奇的申辯，直接將他打入大牢，定下秋後問斬之罪。王奇的父母得知兒子蒙冤入獄，悲痛欲絕，四處奔走求救，卻無人敢管這檔子事。
    靈隱寺的濟公和尚，雖整日瘋瘋癲癲，穿著破衣爛衫，手持一把破蒲扇，在街頭巷尾晃蕩，看似玩世不恭，實則心懷大善，洞察世間善惡。他聽聞了王奇的遭遇，心中暗道：“這等冤屈之事，我濟公豈能坐視不管？”於是，他決定出手相助，拯救王奇。
    這一日，濟公搖著破蒲扇，哼著小曲，大搖大擺地來到了趙虎的府邸前。他對著守門的家丁大聲喊道：“快去通報你家老爺，就說靈隱寺的濟公和尚前來拜訪，有寶貝要獻給他！”
    家丁們一聽是濟公，都忍不住笑了起來。他們知道濟公是個瘋和尚，平日裏瘋瘋癲癲的，沒個正經。但看濟公那副認真的樣子，還是有一個家丁進去通報了趙虎。
    趙虎正在府中飲酒作樂，聽到家丁的通報，心中十分好奇，便吩咐將濟公帶進來。不一會兒，濟公便搖搖晃晃地走進了大廳。他看到趙虎，嘿嘿一笑，說道：“趙老爺，久仰久仰！我今日特來獻上一件寶貝，保準您喜歡。”
    趙虎上下打量了濟公一番，不屑地說：“你這瘋和尚，能有什麽寶貝？莫不是拿些破爛來糊弄本老爺？”
    濟公不慌不忙地從懷中掏出一個破布包，緩緩打開，裏麵竟是一顆閃閃發光的夜明珠。這夜明珠光芒四射，把整個大廳都照亮了。趙虎看到夜明珠，眼睛頓時直了，他從未見過如此珍貴的寶貝，心中貪欲大起。
    他強裝鎮定地說：“瘋和尚，你這夜明珠從何而來？莫不是偷來的？”
    濟公笑著說：“趙老爺放心，這夜明珠是我雲遊四方時，在一個神秘的山洞裏偶然得到的。今日見趙老爺如此喜愛寶貝，便特意帶來獻給您。”
    趙虎心中十分歡喜，但又有些懷疑濟公的動機，便問道：“你這瘋和尚，平白無故地獻上如此珍貴的寶貝，到底有何企圖？”
    濟公歎了口氣，說：“不瞞趙老爺，我近日聽聞王奇書生蒙冤入獄，心中十分不忍。我知趙老爺您神通廣大，隻要您在知縣大人麵前說句話，放了那王奇書生，這夜明珠就歸您了。”
    趙虎一聽，心中暗自盤算：“這瘋和尚為了一個窮書生，竟肯拿出如此珍貴的夜明珠。若我答應了他，既能得到夜明珠，又能落個善人的名聲，何樂而不為呢？”於是，他點了點頭，說：“好吧，看在這夜明珠的份上，本老爺就答應你。不過，你可要說話算話，把夜明珠給我。”
    濟公笑著說：“趙老爺放心，我濟公說話一向算數。隻要王奇書生平安無事，這夜明珠自然就是您的。”
    趙虎得到濟公的承諾後，立刻帶著銀兩，前往官府拜見知縣。他將銀兩送給知縣，並說了一番為王奇求情的話。知縣收了銀兩，心中十分高興，又見趙虎改為替王奇求情，便順水推舟，重判王奇無罪釋放。
    王奇被釋放後，得知是濟公救了他，心中感激不已。他來到靈隱寺，要當麵感謝濟公。濟公看到王奇，笑著說：“書生，莫要謝我。你日後要好好學習，考取功名，為百姓做主，才不枉我救你一場。”
    王奇連連點頭，說：“大師放心，我日後一定刻苦學習，做一個清正廉潔的好官，為百姓伸冤昭雪。”
    濟公滿意地點了點頭，然後又對王奇說：“書生，那夜明珠雖是我用來救你的，但也不能便宜了那趙虎。你隨我來。”說完，濟公帶著王奇來到了趙虎的府邸。
    此時，趙虎正拿著夜明珠，在房間裏得意地欣賞著。突然，夜明珠光芒大減，接著便變成了一顆普通的石頭。趙虎又驚又怒，大聲喊道：“這是怎麽回事？我的夜明珠呢？”
    就在這時，濟公和王奇走進了房間。濟公笑著說：“趙老爺，這夜明珠本就是假的，是我用障眼法變出來的。你平日裏作惡多端，這是給你的一個小小教訓。希望你日後能改過自新，不要再欺壓百姓了。”
    趙虎聽了濟公的話，又羞又惱，但又無可奈何。他知道自己不是濟公的對手，隻好灰溜溜地低下了頭。
    從那以後，趙虎果然收斂了許多，不敢再像以前那樣橫行霸道了。而王奇則牢記濟公的教誨，刻苦學習，後來考中了進士，做了一名清正廉潔的好官，為百姓做了不少好事。濟公依舊穿著他那身破衣爛衫，手持破蒲扇，在世間繼續著他的濟世之旅。