南宋臨安城，繁華熱鬧非凡，街道縱橫交錯，店鋪林立，人來人往熙熙攘攘。然而，在這繁華之下，卻也藏著不少醜惡之事。
    城中有位惡少，名叫王霸。他仗著家中富貴，父親在朝中有些勢力，便整日遊手好閑、欺男霸女。王霸尤其癡迷於幻戲，也就是如今的魔術表演，他四處搜羅奇人異士，為自己表演幻戲，還常常在眾人麵前炫耀，以此滿足自己的虛榮心。
    一日，王霸聽聞城中來了個擅長幻戲的江湖藝人，表演的幻戲神乎其神，令人驚歎不已。他立刻派人將那藝人抓到自己的府邸，強逼藝人為自己單獨表演。藝人心中雖萬分不願，但懼怕王霸的權勢，隻得硬著頭皮表演。
    藝人表演的幻戲中，有一個節目是“大變活人”。隻見他將一個美麗的女子放進一個巨大的箱子裏，蓋上蓋子，念了幾句咒語，再打開蓋子時，女子竟消失得無影無蹤。王霸看得兩眼放光，興奮不已，他心想：若是我能學會這幻戲，在眾人麵前大顯身手，那該多有麵子。
    於是，王霸逼著藝人將幻戲的秘訣傳授給他。藝人無奈，隻好將一些簡單的技巧告訴了王霸，但關鍵的訣竅卻始終不肯透露。王霸惱羞成怒，將藝人痛打一頓，然後把他關進了柴房，打算等自己學會幻戲後再放他走。
    靈隱寺的濟公，雖整日瘋瘋癲癲、衣衫破舊，手持一把破蒲扇，卻有著一顆洞察世事、悲天憫人的佛心。他聽聞了王霸的惡行，心中十分憤慨，決定要懲治一下這個惡少，救出那位被囚禁的藝人。
    這一日，濟公搖著破蒲扇，大搖大擺地來到了王霸的府邸。王霸正坐在大廳裏，對著鏡子練習幻戲，看到濟公這副邋遢的模樣，他眉頭立刻皺了起來，大聲喝道：“哪裏來的瘋和尚，敢闖我的府邸，不想活了！”
    濟公嘿嘿一笑，說道：“王公子，我今日是來給你送大禮的。”王霸一聽“大禮”，眼中閃過一絲貪婪的光，他問道：“你這瘋和尚，能送我什麽大禮？莫不是在消遣我？”
    濟公不緊不慢地說：“王公子，我知道你癡迷幻戲，我恰好精通一種神奇的幻戲，比那江湖藝人表演的還要精彩百倍。隻要你放了那位藝人，我就把這幻戲的秘訣傳授給你。”
    王霸心想：反正那藝人在我手裏也跑不了，若這瘋和尚真有更神奇的幻戲秘訣，那我學會後可就能在眾人麵前出盡風頭了。於是，他便答應了濟公的要求，讓人把藝人從柴房裏放了出來。
    藝人看到濟公，眼中滿是驚訝和感激。濟公對他使了個眼色，示意他不要害怕。然後，他對王霸說：“王公子，我這幻戲名叫‘仙境幻遊’，表演時能讓人仿佛置身於仙境之中，美不勝收。不過，表演這幻戲需要一些特殊的道具，你得先準備齊全。”
    王霸連忙問道：“需要什麽道具？你快說，我這就讓人去準備。”濟公說：“需要一麵巨大的銅鏡、一堆香燭、一些五彩的綢緞，還有一隻關在籠子裏的白鴿。”王霸為了學會幻戲，立刻派人去準備這些道具。
    不一會兒，道具都準備齊全了。濟公讓王霸站在銅鏡前，然後在周圍點燃了香燭，掛上了五彩的綢緞。他口中念念有詞，手中揮動著破蒲扇，突然，銅鏡裏出現了一片美麗的仙境，有雲霧繚繞的山峰、清澈見底的溪流、五彩斑斕的花朵，還有翩翩起舞的仙女。
    王霸看得如癡如醉，他伸出手，想要觸摸那仙境中的美景。就在這時，濟公趁他不注意，悄悄打開了白鴿的籠子。白鴿飛了出來，在房間裏亂飛，撞倒了香燭，點燃了五彩的綢緞。頓時，房間裏火光衝天，濃煙滾滾。
    王霸嚇得驚慌失措，大喊大叫起來：“救命啊！著火啦！”濟公趁機拉著藝人，抓著白鴿，從門口衝了出去。他們跑到一個安全的地方，濟公對藝人說：“你受苦了，那王霸作惡多端，這是他應有的報應。你以後就離開這裏，找個地方重新開始生活吧。”
    藝人感激地說：“多謝大師救命之恩。若不是大師，我今日必死無疑。我聽大師的，這就離開這裏。”
    而王霸的府邸，在大火中燒成了一片廢墟。他不僅沒有學會神奇的幻戲，還失去了自己的府邸，變得一無所有。從此，他悔恨不已，開始反思自己的惡行，逐漸改過自新。
    濟公破幻戲懲惡少的故事，在臨安城裏流傳開來，成為了人們口中的美談，激勵著更多的人要善良正直、多行善事，莫要仗勢欺人、作惡多端。