1995年2月24日，上海。昨日的金融風暴硝煙未散，空氣中依然彌漫著破產的絕望與新貴的亢奮。外灘的霓虹燈下，是截然不同的人生劇本在上演。而在“默數投資”略顯擁擠的辦公室內，氣氛卻是異樣的平靜，隻有鍵盤敲擊聲和紙張翻動的沙沙聲。
    林默坐在辦公桌後，臉色帶著一絲透支後的蒼白，但眼神依舊銳利如鷹。他麵前攤開的不是慶功香檳，而是幾份連夜整理出來的、還散發著油墨味的報表和一張寫滿複雜公式的草稿紙。紙上核心位置是一個新公式：    旁邊標注著參數來源：基於曆史波動率σ）、預期收益率μ）、持倉規模position_size）和置信區間95）。這是他對後世“風險價值”模型的初步本土化雛形——“模型3.0”的核心模塊之一。
    “衛國，‘327’頭寸全部了結完畢？”林默頭也不抬地問。
    “都清了！”陳衛國聲音洪亮，帶著劫後餘生的興奮，“林總，您真是神了！遠月‘337’的多頭利潤覆蓋了借空‘327’的成本，還淨賺了這個數！”他比劃了一個令人咋舌的手勢，“咱們的資本金…翻倍了還不止！現在外麵都傳瘋了，說您是‘327’風暴裏唯一一條全身而退還反咬一口的巨鱷！”
    林默臉上沒有任何得意，隻是輕輕點了點草稿紙上的var公式：“僥幸活下來而已。這次能贏，是算準了政策概率貼補率上調81.3）和空頭情緒崩潰的臨界點持倉集中度γ＞0.85）。但下次呢？如果崩盤概率是99.9，我們還能不能活？衛國，財富增長越快，風險管理越要走在前麵。‘模型3.0’，就是我們的新護城河。”
    他拿起一份剛送來的傳真，是李明哲從矽穀發來的加密簡報：
    1. “海淵資本”關聯席位損失評估： 至少三個匿名大戶席位在“327”踩踏中爆倉，預估損失數億。但核心資金流已提前部分轉移，未傷筋骨。    3. 模型3.0進展： 壓力測試模塊初步完成，可模擬極端政策、流動性枯竭、對手聯合狙擊等場景下的組合風險敞口。
    “‘海淵’吃了大虧，暫時蟄伏，但目光已經轉向全球了。”林默的手指在“e期銅”和“ex黃金”上點了點，“他們想用國際市場的複雜性和聯動性，拉開新的戰場。銅是工業血脈，金是避險之王…這盤棋，變大了。”
    他站起身，走到牆上的巨大中國地圖前，目光卻投向了更遠方的世界地圖。
    “衛國，我們現在的資本，足夠開辟新戰線了。國內市場，尤其期市，經此一役，規則必然收緊，監管會更嚴苛。雞蛋不能放在一個籃子裏。”
    “您的意思是？”
    “兩條腿走路。”林墨轉身，眼神冷靜而富有侵略性：
    “第一，國內市場深耕： 利用‘327’的威名和雄厚資本，低調吸納優質原始股法人股、內部職工股），布局即將到來的國企改製盛宴。用‘模型3.0’嚴格篩選標的，計算改製溢價概率和潛在風險。這是未來十年的根基。”
    “第二，國際市場試水： 目標——香港h股、b股，以及…商品期貨！ 特別是…基礎金屬和農產品！”
    他走回桌前，抽出一份文件：“看這個。國家氣象局剛發布的厄爾尼諾現象概率評估報告。模型顯示，今年夏季，長江中下遊及江淮流域發生特大洪澇災害的概率高達68.7！”
    陳衛國一愣：“洪水？這和期貨有啥關係？”
    “關係大了！”林默眼中閃爍著計算的光芒，“洪水一旦發生，會重創長江流域的農業產區。綠豆，作為重要的夏季消暑作物和期貨小品種，主產區恰恰在安徽、湖北！供應銳減是大概率事件p＞80）！ 而需求，在酷暑和災後重建期，反而可能上升。供需失衡下，綠豆期貨價格…存在巨大的上行空間！”
    他迅速在白板上列出關鍵變量：
    s1： 厄爾尼諾強度影響降水分布）
    s2： 關鍵產區梅雨季降水量曆史數據建模）
    s3： 現有庫存及倉單量交易所數據）
    s4： 潛在替代品如紅豆）價格波動
    s5： 政策幹預可能性國儲拋儲概率）
    “把這些因子量化，代入我們的多因子概率模型。”林默在“s1”和“s2”後麵標注了高權重，“綜合計算結果是：鄭州商品交易所綠豆期貨主力合約，在未來三個月內，價格漲幅超過30的概率為72.4，超過50的概率也有41.2！ 而當前價格，還在低位徘徊！”
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    陳衛國聽得熱血沸騰：“幹！咱們去鄭州掃貨！”
    “不急。”林默擺手，“這隻是第一步。綠豆盤子小，容不下我們太多資金。更重要的是，它給我們提供了一個完美的概率驗證沙盤和練兵場！ 我們要用這個小品種，磨合國際化的團隊，測試跨境資金調度，實踐‘模型3.0’的風險管控，特別是…如何應對國際遊資可能進行的跨市場聯動狙擊！”    林默的目光再次落回那張寫滿公式的草稿紙，尤其是那個初生的var模型。
    “通知李明哲，將‘模型3.0’的初步模塊接入交易係統。目標：鄭州綠豆期貨。初始頭寸規模…嚴格控製在var95,1天）安全線以內！ 衛國，你親自帶團隊去鄭州，建立前線指揮部。記住，我們不是去賭博，是去執行一個高概率的數學策略。 每一步操作，都要有模型支撐，有風險計量！”
    “是！”陳衛國重重點頭，眼中充滿了對這位“概率之王”的絕對信任。
    “另外，”林默拿起電話，“聯係我們在北京的老朋友，我需要一份更詳細的、關於國家儲備糧特別是雜糧）輪換計劃和應急預案的…非公開評估報告。 政策變量s5），必須納入模型！”
    辦公室內，鍵盤聲再次密集響起。昨日的驚濤駭浪已成背景，新的棋局已然展開。這一次，戰場從國債期貨的驚魂一夜，轉向了看似平靜卻暗藏殺機的綠豆合約，而更廣闊的全球金屬與外匯市場，陰雲正在匯聚。林默的“模型3.0”和他的數學大腦，將再次迎戰市場的混沌與對手的獠牙。在概率的鋼絲上，默數的帝國，開始了它的國際化第一步。
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