田園說：“股市雖然有很多經典的策略，個人還是建議大家建立自己的交易係統。”
    交易係統是為炒股而製定的係統。理論上講，投資者隻要以這套規則進行交易，就有可能實現穩定的盈利。
    “怎樣設計自己的交易係統？”田園自問自答。“大概包括五個部分：趨勢分析、策略庫、股票池、風控機製、以及收益評估。”
    眾人點頭。
    田園繼續說：“設計交易係統的第一步，是確定趨勢分析的方法。”
    他問學員們股票的走勢有幾個方向。
    有人回答：“兩個。上升趨勢和下降趨勢。”
    田園笑，“橫盤趨勢哪去了？”
    “哦，對。”
    “個人認為，股票交易係統裏的趨勢分析，應該分析的是大勢的趨勢，也就是分析當前是牛市，還是熊市。進行趨勢分析，是為了確定當前市場更適合哪種交易方法。”
    這時有人提問：“交易係統不就是一種方法嗎？”
    田園笑，“當然不是一種方法。而是要有一套策略庫，有很多種方法才行。當然這是我們第二步要做的事情。現在我們繼續講第一步。”
    提問的人點頭。
    “一般而言，上升趨勢是牛市，下降趨勢是熊市，橫盤趨勢是震蕩市。但在實盤中，通常無法及時清晰的判斷出趨勢。我們通過建立一套分析規則，就能對趨勢的狀態進行一個初步的判斷。”
    眾人點頭。
    “如果有興趣，還可以把趨勢劃分出更多的狀態。比如牛市中也有震蕩，熊市中也有反彈。而在應對每種趨勢狀態時，我們應該投入不同的資金量。”
    講到這，田園問：“你們覺得應該怎樣分析股市的大盤趨勢？”
    有人舉手說：“股市的趨勢，肯定得從基本麵著手進行分析，也就是國民經濟的運行情況、貨幣的供應情況和股市的政策情況。”
    田園驚喜，“說得對。股市是國民經濟的晴雨表，所以經濟運行的狀態對它有著一定的影響。但股市的走勢又提前於經濟的表現，所以在分析趨勢時，我們不能簡單的看經濟指標。”
    “那怎麽辦？”有學員問。
    “我建議采用量化評分法。”
    學員們困惑。
    田園說：“就是針對經濟指標、貨幣政策和股市政策，給予一定的評分。當分數高於一定值時，就投入更多的資金。”
    隨後，田園把自己常用的一套方法告訴了學員們。
    一、經濟運行情況的評分
    常用的指標有國民生產總值、物價指數、工業品出廠價格指數。通過判斷這些指標的增幅，可以大概判斷經濟處在哪個周期。
    參考方案：經濟繁榮期加五分；經濟過熱期加四分；經濟複蘇期加三分；經濟衰退期減二分；經濟蕭條期減五分。
    二、貨幣政策情況
    評分的參考方案是：寬鬆的貨幣政策加四分；穩健的貨幣政策加兩分；緊縮的貨幣政策減二分。
    還可以參考新增貸款總額、銀行利率增減的幅度給予一定的評分。
    三、股市的政策。
    考慮到這類政策不太容易量化，所以隻能用那些能夠反複出台，且有曆史可參考的政策進行評分。
    加分的政策：新機構入市加三分；降低印花稅加一分；限製大股東賣出加三分；減少新股發行加三分；鼓勵企業回購加兩分。
    減分的政策：提高印花稅減二分，放寬再融資條件減二分；新增做空工具減二分。
    田園繼續說：“隻做基本麵分析肯定是不夠的，也要對技術麵進行分析，而且很多時候隻用技術分析也是可行的。”
    這時學員問：“技術分析怎麽判斷趨勢？”
    “建議用趨勢型的指標。我個人喜歡用平均線。”
    田園告訴學員們，自己對指數牛市區間的定義是指數高於半年線，並且半年線連續十個交易日高於前值；對指數熊市區間的定義與其相反；若兩個條件中隻有一個滿足，就定義為震蕩市。
    眾人點頭。
    “均線的周期比較長，所以可能在漲一段時間之後才出現買入信號；而在熊市反彈時，也常常出現才突破半年線指數就見頂的情況。其實這是正常的，因為技術分析就是個概率問題。”
    他繼續說：“我們分析趨勢，是為了找到適合這種趨勢的交易方法，而不是為了精確判斷牛市或熊市的起點。”
    田園讓學員們看大盤的半年線。
    過了一會，學員們反饋：在曆史行情中，半年線是能夠捕捉到牛市中大部分漲勢的。
    田園點頭：“均線的參數也不是固定的，可以增加一點或減少一點，這可能會影響判斷牛市熊市的區間。但隻要是中長期的均線，各參數的應用效果就是相似的。”
    學員們點頭。
    田園繼續說：“若想把趨勢劃分的更細致，隻用一條均線是不夠的，此時可以再用一條參數比較小的均線，比如30日均線。”
    他建議，大盤指數高於兩條均線，且中期均線高於長期均線時，可以認為指數處於牛市，反之為熊市。”
    “太好了。這樣就能更細致的劃分區間了。”一個學員說。
    田園對他點了點頭，繼續說：“其實股市中的震蕩，分為上升趨勢中繼、上升趨勢築頂、下降趨勢中繼、下降趨勢築底四種，所以我們可以製定各自的交易策略。”
    眾人點頭。
    “劃分趨勢還可以采用多周期共同判斷的方法，也就是多個周期的指標要同時滿足條件。還有一種方法是同時用多個指數進行判斷。”
    對於應用多個指數的方法，田園說：股市中隻有普漲的行情賺錢效應最好，而普漲必然是多個指數一起漲，所以用多個指數進行判斷，共同認定為牛市時，才是最賺錢的牛市，也是可以投入最多資金的行情。
    “好了。說了這麽多，就是想告訴大家，趨勢分析是很重要的，也是交易係統中必須的。這種方法既可以應用於指數，也可以應用於個股。”
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