“設計交易係統的第四步，是確定風險控製的機製。”
    學員們點頭。
    “風險控製最重要的手段是止損的策略。其實在設計交易係統的策略庫時，就應該設計好止損的方式，但我仍然要在設計交易係統的風險控製環節中，再強調一次。”
    田園指出，止損是重要的風控機製，如果沒有在個股的交易時設置止損點，那麽就必須在交易係統的風險控製環節中，設置一個賬號資產的止損幅度。
    他認為每次交易，虧損不應該超過賬號資產的5。
    這時有人問：“5的幅度，會不會設置的太少了？”
    “前麵說過，交易係統應該有分倉的機製，所以5的幅度，對於一隻股票而言至少是10，這個幅度不小了。很多曆史行情統計提示，正確的交易通常不會出現過多的回吐；或者說，能回吐這麽大幅度的交易，多半表示這個買入點是不正確的。”
    對方點頭。
    田園繼續說：“風險控製的第二個手段是倉位控製。在交易中，隻有很確定的機會才可以重倉，或者在執行分批買入策略時才可以重倉。不要輕易的滿倉。”
    他建議，股民在收盤時，賬號裏必須有一定比例的資金。這樣在第二個交易日時，才有資金進行t+0交易降低成本。“滿倉的投資者其實很被動，他們不可能低吸而隻能高拋。”
    有一位學員聞聽，點著頭對周圍的人說：“這個倉位控製田園在真人秀裏講過。倉位控製的最好狀態是趨勢越好，倉位越重；趨勢不好或不能確定趨勢方向時，倉位應該較輕。”
    田園點頭，“股民也可以考慮同時用多個不同的交易策略，這樣也能起到控製倉位的作用。”
    隨後，他介紹了第三個控製風險的手段。“投資組合。這種組合，既可以是在一隻個股的多個周期買入，比如13資金在日線買，13資金在周線買，13資金在月線買，也可以是在同一個周期買入多隻個股。”
    田園指出，投資組合能有效分散風險，同時用多種交易策略也能分散風險。
    眾學員點頭。
    “風險控製的第四個手段是動態投資。股民在一次牛市過後，通常能夠獲得一定的利潤。若盈利達到了一定幅度，可以取出部分資金；同理，在一輪大熊市過後，股市是有可能出現大幅反彈的，此時，可以把之前取出的資金重新投入股市。即便之前沒有賺過錢，也可以投入一些自有資金。”
    眾人聞聽陷入了思考。
    “但是這種策略有一個大前提，就是必須有很好的執行力，而且必須是在一段牛市或者熊市後才能執行。”
    田園告訴學員們，我們在積極控製風險時，可能會感覺收益水平降低了。尤其是在牛市階段，更是給人一種越小心賺錢越少的感覺。但是風險控製仍然是投資的第一要務。隻有減少資產回吐的幅度，才有可能實現複利增長，這樣才能在長期獲得穩定的、確定的收益。
    “我知道你們喜歡談怎麽賺錢，不喜歡談風險控製，所以這段我少講一點。”
    眾人笑。
    “設計交易係統的第五步，是確定評估係統收益率的方案。我們設計好自己的交易係統後，需要定期評估驗證它的有效性。”
    田園指出，交易係統理應是投資者交易經驗的體現，但這種經驗，又不一定能通過設置買賣條件完整的體現。而且投資者經曆的，可能隻是股票市場中的一部分行情，以此經驗設計出的交易係統，可能隻適合這一部分的行情。
    “所以我們要跟蹤評估係統的收益率，以確定它的有效性。”
    “這個要怎麽評估啊？”
    “統計。”
    田園告訴學員們，至少應該進行兩種統計。
    第一種是統計交易係統在曆史行情中的收益率。
    對於量化交易係統而言，這很容易實現。隻是在統計時，一定要確定買賣點符合我們設計的條件，而且我們設計交易係統，不是為了尋找曆史行情中最賺錢的策略，而是要尋找在以後應用時，能大概率賺到錢的策略。
    第二種是統計和比較策略庫中，各種策略的收益水平
    我們構建策略庫是為了應對各種不同的行情，所以在對比這些策略時，也應該分階段進行。
    我們不能用一個擅長震蕩市的策略，與擅長牛市的策略比較收益，而是應該劃分好牛市、熊市、震蕩市以後，再統計各種策略的收益率。
    在統計出某個階段各種策略的收益水平後，我們就可以在下一個階段，應用那些收益率較高的策略；如果延長統計的時段，我們也可以嚐試在下一個階段，應用那些收益率較低的策略。
    “如果我們長期的跟蹤交易係統，就可以找到一些規律，然後通過增加選股條件、調整指標參數、或者引入新的指標，對交易係統進行升級。”
    聽到這，學員們紛紛提出，能不能在現場設計一個簡單的交易係統，叫大家體驗體驗這個過程。
    田園答應了。
    他設計的係統是：
    一、趨勢分析：
    用大盤指數的三根均線，劃分牛市、熊市和震蕩市。
        三、股票池：
    估值條件：市盈率、市淨率、市銷率處於較低水平；
    行情條件：年度漲幅＜200、年度成交金額處於市場前二分之一水平；
    財報條件：淨利潤增長率和扣非淨利潤增長率＞0、毛利率＞5、負債率＜70；
    技術分析條件：24日乖離率小於200日最高值；
    四、具體執行：
    統計近五年行情各策略的收益率，找到收益率最高的一種策略，然後在大盤指數出現買點時，同時買入5隻個股。
    “考慮到看大盤買個股的策略，已被很多的投資者應用，所以想獲得更高的收益，需要我們尋找更好的指標，設計更好的交易策略。”
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