“這一課，我們開始講量化交易的實戰案例。但在應用量化交易係統前，我們必須學會設計量化交易係統，還得學會用測試工具，也就是股票軟件的係統測試平台。有人知道第一步要怎樣做嗎？”
    學員你看看我，我看看你。終於有人說：“開機。”
    眾人笑。
    田園也笑。“第一步是確定買賣的條件。其實我們不僅要確定怎麽買，也要確定買多少。測試平台有一個地方，可以設置出現信號後買入資金量的比例，也可以設置成固定的金額。”
    眾人點頭。
    “量化交易中，如果隻買一次還比較簡單，但若是需要多次買入，就得設置再次出現買點時的買入量。必須要說的一點是軟件雖然強大，但也沒強到可以任意設置的程度，所以必要時建議手動設計。”
    眾人驚訝，量化測試的工作量驚人，手工測試可不是一般人能做到的。
    田園猜到了學員們的想法，就說：“會程序設計更好。實在不會，也可以暫時用測試設計平台中已有的條件。我們不糾結這個，繼續講怎樣設置賣出條件。”
    眾人點頭。
    田園說：“賣出的條件有很多種，可以是交易係統的賣出點；也可以是買入到達指定周期後賣出，比如20個交易日；還可以是股價到達止盈止損幅度時賣出。”
    他繼續說：“將時間與幅度結合也行，比如10日漲幅達到10時賣出。還有一種，是n個交易日回落一定幅度時賣出。”
    眾人聞聽有些感慨，賣出股票竟然可以設置這麽多種條件。
    田園繼續講：“設置好買賣條件後，就要設置測試的時段了，建議把時間設置成2010年以後，因為這一年的股市開始有做空機製了，而且後麵的行情振幅也比較正常了。”
    這時有人問：“你的意思是，2010年以前的股市大起大落唄？”
    “對。股市成立之初的巨幅震蕩，沒有多大參考價值，也幾乎不會再出現。而2007年，2008年的股市也是比較少見的行情，相對而言，2010年以後的股市波動更為正常。”
    學員們聞聽頓覺有禮。
    田園開始講測試的對象。“股票的數量一定要足夠多，太少的話無法體現量化規則的真實收益。”
    眾人點頭。
    田園繼續說：“測試平台還可以規定出現買入信號後，是隨機買入個股，還是以一定的條件排序買入。”
    很多人不理解排序的意思，紛紛舉手提問。
    田園告訴他們：股票數量很多時，測試平台可以對滿足條件的個股，以某種條件進行排序，比如用kdj的j值排序。可以設置從大到小或者從小到大排序，然後買入其中的n隻。
    “由於可以采用的條件很多，所以有太多的可能了。”
    學員們聞聽已是躍躍欲試。
    “設置好這些條件就可以開始測試了，如果覺得條件還不夠多，那麽可以增加附加條件，也就是同時滿足兩個乃至更多條件。”
    “這也可以？那不是有更多的可能了。”
    “是的。研究量化交易的樂趣正在於此。但我要說一點，條件不是越多越好。在股市中，1+1可能大於2，但是1+1+1有可能大於2，也有可能小於2。”
    眾人疑惑。
    田園笑，“不信你們就測測看。”
    他又提醒學員們：“買入的條件增加時，買點的數量就會減少，有時這會降低整體收益率。我必須提醒你們，很多人以為炒股就是要爭取高成功率，但高成功率可不一定有高收益率，它還取決於交易的次數。其實隻要收益率高，成功率低點也是可以接受的。”
    學員們點頭。
    “現在我們正式開始設計一些量化交易測試。建議從基本麵開始進行量化條件的測試。其中最常用的指標是估值指標和財報指標，它們既可以單獨用於選股，也可以作為技術指標的附加條件。為了方便測試和對比，我們就以每份財報公布的截止日期進行測試。”
    田園告訴大家，中報和年報的財務指標更適合中長線交易，而一季報和三季報的指標更適合短線交易。
    “測試一是市盈率指標選股的收益水平。由於很多企業有季節性，所以要麽用年報計算市盈率，要麽用動態市盈率。測試方法可以分為兩種，一種是指標的絕對值，另一種是個股指標的對比排序。”
    “絕對值？”
    “就是看數值選股。這種方法相對簡單，找到市盈率在某個範圍內的個股，然後統計時段的平均漲幅就行。但這樣做，在某些時段選出的股票數量會比較少。”
    “這個怎麽講？”
    “比如你想測試市盈率小於10的股票的階段漲幅，但在大牛市時這樣的股票數量很少，甚至隻有一兩隻。”
    “這樣可能會影響測試的結果？”
    “是的。隻有統計的樣本數量夠多，結果才更真實可信。還有一點，市盈率是可以為負值的，而且負值的絕對值越小，表示公司虧損的越多，所以設置條件時不能設置成市盈率小於10，而是市盈率小於10且大於0，其他指標也是。”
    眾學員點頭。
    田園繼續說：“鑒於絕對值的方法可能不夠公正，所以大家最好用第二種方法，就是個股排序法。這種方法是在財報截止日收盤後，用市盈率指標對股票池進行排序，然後把這些股票分成五組。”
    他告訴學員們：排序是將股票分為市盈率的最高、次高、中間值、次低和最低五種。通過統計這五種股票的階段平均漲幅，可以找到哪種市盈率水平的股票具有收益的優勢。
    “在測試時。我們還可以把股票池分成幾組，然後分別測試一次，若測試結果一致，那麽結論更加可信。”
    學員們點頭，大家學會了一種新方法。
    田園告訴大家，軟件能統計的估值指標數量有限，但可以通過多個條件的組合，獲得更多的測試條件。
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