在南宋時期，有一座依山傍水的寧靜小鎮，名為清泉鎮。鎮邊有一條寬闊的大河，河水清澈見底，滋養著兩岸的農田和百姓。平日裏，漁夫們清晨便駕著小船出河捕魚，婦女們在河邊洗衣，孩子們在淺灘處嬉戲玩耍，一片祥和歡樂的景象。
    然而，好景不長。不知從何時起，河中突然出現了一個水怪。這水怪身形巨大，形似蛟龍，卻麵目猙獰，長著滿嘴鋒利的獠牙，渾身覆蓋著厚厚的鱗片，在陽光下閃爍著詭異的光芒。它時常在河中興風作浪，掀起滔天巨浪，將漁夫們的小船打翻，許多漁夫因此葬身魚腹。而且，水怪還會上岸，闖入村莊，吞噬牲畜，嚇得百姓們人心惶惶，紛紛緊閉家門，不敢外出。
    鎮上的裏正心急如焚，他召集了鎮上的青壯年，組織了一支捕怪隊，準備合力消滅水怪。他們準備了長矛、大刀、弓箭等武器，還打造了一艘堅固的大船，打算在水怪出現時與之決一死戰。
    一天，陽光明媚，河水波光粼粼。突然，原本平靜的河麵湧起巨大的漩渦，緊接著，水怪那龐大的身軀從水中猛地竄出，張開血盆大口，發出一聲震耳欲聾的咆哮。捕怪隊的隊員們雖然心中害怕，但還是鼓起勇氣，駕駛著大船朝著水怪衝去。他們手持長矛，朝著水怪刺去，可水怪的鱗片堅硬無比，長矛刺在上麵，隻濺起一串串火花，根本無法對它造成傷害。水怪被激怒了，它用力甩動尾巴，將大船打得搖搖欲墜，不少隊員被甩進了河裏，瞬間被洶湧的河水吞噬。
    就在大家絕望之時，一個瘋瘋癲癲、衣衫襤褸的和尚搖著破蒲扇，慢悠悠地走進了清泉鎮。他正是濟公。濟公看著驚慌失措的百姓和傷痕累累的捕怪隊隊員，哈哈一笑，說：“諸位莫要驚慌，貧僧自有辦法退這水怪。”
    裏正聽了，半信半疑地說：“大師，這水怪凶猛無比，我們這麽多人都拿它沒辦法，您一個人能行嗎？”濟公拍了拍胸脯，說：“裏正放心，貧僧雖看似瘋癲，卻有些神通。你們隻需按貧僧說的去做，定能退敵。”
    濟公讓裏正找來一頭宰掉的肥豬，在豬的肚子裏塞上大量的辣椒。然後，他帶著眾人來到河邊，將塞好辣椒的肥豬丟進河裏。水怪聞到肥豬的氣味，立刻從水中冒了出來，它看到肥豬，興奮地張開大口，朝著肥豬撲去。
    水怪吞下肥豬後，被辣得不行，拚命地甩動身體，想要減輕痛苦。
    濟公趁機拿起破蒲扇，口中念念有詞，然後朝著水怪輕輕一扇。刹那間，一陣狂風刮起，河麵上湧起巨大的波浪，形成了龍卷風。將水怪卷入了龍卷風之中。水怪在龍卷風中拚命掙紮，但卻無法掙脫。過了一會兒，龍卷風刮到岸上，漸漸停息。水怪掉在河邊空地上，奄奄一息。
    百姓們見水怪被製服，紛紛歡呼起來，他們對濟公感激不已，紛紛圍上來，要給濟公磕頭謝恩。濟公連忙擺手，說：“諸位莫要如此，救人一命，勝造七級浮屠，這是貧僧應該做的。”
    然而，濟公知道，這水怪隻是暫時被收複了，很快還會恢複回來。於是，他決定在河邊做法，把水怪變成石頭，封印起來，防止水怪再次作怪。他走到那塊河邊空地，盤腿坐下，閉上眼睛，口中念念有詞。不一會兒，一道金色的光芒從天上射下來，降臨到空地。那光芒越來越亮，朝著水怪照去，將水怪牢牢地包在其中。金光消失後，水怪已經成了石頭。
    做完這一切後，濟公站起身來，對裏正說：“裏正，貧僧已設下封印，這水怪短時間內無法再出來作惡。但你們也要時刻警惕，莫要破壞這河邊的水怪石頭，以免激怒河神，引來更大的災難。”裏正連連點頭，說：“大師放心，我們一定會牢記您的教誨。”
    從那以後，清泉鎮又恢複了往日的寧靜。漁夫們重新駕著小船出河捕魚，婦女們在河邊洗衣，孩子們在淺灘處嬉戲玩耍。而濟公妙計退水怪的故事，也在小鎮上流傳開來，成為了人們口中傳頌的佳話，激勵著人們要勇敢麵對困難，用智慧戰勝邪惡。