本年，武陵郡五溪蠻夷反叛。孫權認為交州已經平定，便召交州剌史呂岱還屯湘東郡漚口。231年2月，孫權命太常潘濬假節，與呂岱二人率兵五萬，去平定五溪蠻的叛亂。潘濬的姨兄是諸葛亮的丞相長史蔣琬。武陵太守衛旍便上奏孫權說“潘濬遣密使與蔣琬密通，有自托之計”孫權直接不信“潘濬不是這種人”下令將這封信直接交給潘濬，並將衛旍召還免官。

    2月，衛溫、諸葛直在大海上漂流了一年，士卒因疾疫而死者十之**。亶洲因絕遠而不可至。二人隻到了夷洲，抓了數千人回來。但這遠遠不能彌補損失，也與孫權一開始的期望相差甚遠。二人就因“無功”罪名被孫權下令誅殺。

    諸葛亮命已改名李平的李嚴以中都護署府事，自己又開始了第五次北伐。攻打天水郡，將賈栩、魏平二將圍困在祁山，發明木牛來運軍糧。因大司馬曹真患病，曹叡便命司馬懿駐屯長安，都督雍梁二州軍事，率張郃、費曜、戴陵、郭淮等將抵禦蜀軍。

    去年8-9月大雨。可從10月開始到今年3月，卻是一滴雨都未下。曹真就在如此的鬱悶中把自己給活活氣死了。

    4月，鮮卑軻比能率其種人及丁零大人兒禪來到幽州進貢名馬。曹叡下令重新設置護匈奴中郎將。

    司馬懿命費曜、戴陵率4千精兵留守天水郡上邽縣，其餘部隊全部由自己親率，去救祁山。對張郃提出的分兵駐守扶風郡雍、郿二縣的提議，司馬懿也以分兵勢弱為由拒絕。而諸葛亮則針鋒相對，留下偏軍攻打祁山，自率大軍去攻打上邽縣。大敗郭淮、費曜等魏將。此時正值隴上麥熟季節，諸葛亮下令士兵抓緊時間，大刈其麥。

    司馬懿得報後，晝夜兼程的回軍。諸葛亮也下令撤兵。兩軍在漢陽相遇。司馬懿命牛金前去誘敵，大軍列陣而待。可諸葛亮根本就不願交兵，直接就退回祁山。最後在鹵城，兩軍對峙下來。張郃向司馬懿建議主動出擊，但司馬懿卻始終堅持打持久戰，拖垮被軍糧所累的蜀軍。賈栩、魏平數次請戰，都被司馬懿拒絕。麵對二將“公畏蜀如虎，奈天下笑何”的嘲笑，司馬懿選擇了裝病。但諸將仍請戰不止。

    5月10日，司馬懿命張郃出兵南圍，攻打蜀軍無當監何平。自己也率大軍攻打諸葛亮。結果卻被魏延、高翔、吳班等蜀將大敗，被殺三千人，司馬懿率敗軍回營，從此決計堅守。

    6月，諸葛亮終因糧盡而退軍。司馬懿派張郃前往追擊。結果在天水郡的木門，張郃中伏，被飛矢射中右膝而死。

    7月6日，曹叡對此戰論功行賞。有功將領各自封爵增位。

    15日，皇子曹殷出生，魏明帝曹叡下詔大赦。

    曹魏對諸侯王的法度極嚴。中央派駐王國的官吏們苛察甚急，以致於到了親姻之間，皆不敢互相通問的地步。8月，魏明帝曹叡下詔：自大魏立國以來，朕不見諸王已有近11年。悠悠之懷，能不興思？令明年正月，諸王及宗室公侯們各遣子一人入朝。

    諸葛亮此次出祁山，讓李平主管後勤督運之事。但因天氣霖雨，李平無法完成運糧任務，就派狐忠(馬忠改名)、成籓二人去勸諸葛亮退兵。可等諸葛亮真的退兵了，李平為推卸責任，做出了一係列拙劣的表演：故作驚詫的對諸葛亮說“軍糧很充足啊，丞相你怎麽就退兵了呢”還想殺掉督運岑述，以嫁禍他人。又上表後主劉禪道“丞相恐怕這是詐退誘敵呢”

    如此顛三倒四，弄得蜀漢君臣全部暈頭轉向。諸葛亮索性拿出李平前後的所有手筆書疏，一一對質。李平這才理屈詞窮，叩首謝罪。8月，李平被免官削爵，徙置梓潼郡。也結束了8年多前，劉備永安托孤時定下的“亮正嚴(平)副”的雙輔政格局。但李平之子李豐還是被任命為中郎將，參軍事。仍舊被諸葛亮所重用。

    10月，孫權命孫布詐降，以誘曹魏揚州刺史王淩，而自己則在阜陵設伏，想重演一下3年多前的石亭之戰。

    王淩也果然上當。但滿寵卻識破此計，給王淩寫信，要他別去上當。王淩就給曹叡上奏，說滿寵已年紀大了，不適合再居方任之職。曹叡便下令召滿寵入朝。不過郭謀堅決認為滿寵能勝任此職。滿寵臨走之前吩咐留府長史“若王淩來要兵，不能給他”最後，沒能要到兵的王淩也隻能派一督將率700步騎往迎孫布。結果被孫布趁夜伏擊，死傷過半。

    而滿寵回朝後，曹叡見他體氣康強，便慰勞了一番，依舊遣還，讓他繼續任職。

    10月，會稽郡南始平縣上報有嘉禾生。

    12月20日，曹魏太尉華歆去世。

    29日，孫權下令大赦。並改明年年號為嘉禾。

    232年1月，孫權20歲的次子、建昌侯孫慮去世。太子孫登從武昌來到建業，入省孫權。自稱已久離定省，於子之道有闕。又說留在武昌的陸遜忠勤，可無所顧憂。於是孫權下令把太子孫登留在建業。

    2月，魏明帝曹叡下詔：改封諸侯王，皆以郡為國。

    2月，魏明帝愛女曹淑去世，曹叡悲痛萬分，追諡其為平原懿公主，立廟洛陽，葬於南陵。並讓也是早夭的甄皇後的從孫甄黃與曹淑合葬，追封甄黃為平原侯，讓自己愛妃郭夫人的堂弟郭德繼承甄黃的封爵。然後，曹叡不聽陳群、楊阜等人的勸諫，親自為愛女送葬。

    3月7日，曹叡離開洛陽東巡。所過之處賜鰥寡孤獨及年老者等社會弱勢群體穀帛。

    3月，孫權命周賀、裴潛走海路前往遼東，去見公孫淵求馬。

    此前因好酒直言而被貶交州的虞翻得知此事後又想勸諫。但他現在已見不到孫權了，隻能上表交給呂岱，請呂岱轉交。表文中說“五溪宜討，遼東絕遠。現在去那麽遠的地方花錢買馬，此非國家之利，而且事情恐怕也不會成功，隻會是白跑一趟”呂岱並沒將這封表文上奏，但孫權還是知道了。下令將虞翻再貶蒼梧郡猛陵縣。

    4月6日，曹叡到達許昌。

    5月，周歲都未滿的皇子曹殷去世，被追諡為安平王。

    7月，衛尉董昭升任司徒。

    9月，曹叡前往摩陂，治許昌宮。下令建造景福、承光殿。

    曹叡聽說公孫淵與孫權私下交通後，不聽蔣濟的勸諫，9月，命汝南太守田豫率青州諸軍從海路、幽州刺史王雄從陸路，水陸並進去討伐公孫淵。但沒能成功。曹叡下令罷軍。

    撤軍時，田豫得知了吳使周賀等人將要回返吳國的消息，斷定他們走海路必會經過東萊郡的成山。成山角是山東半島突出的最前部，那裏風高浪急，正是埋伏的好地方。果然，周賀等人經過成山時就遇到了大風浪，棄舟登陸後就中了田豫的埋伏，周賀被殺。消息傳回建業，孫權記起虞翻之言，派人去交州召還虞翻。不料虞翻已死，使者以其喪而還。

    10月，公孫淵派宿舒、孫綜二人去吳國見孫權，奉表稱臣，並獻貂馬。

    11月28日，陳思王曹植去世。

    12月，曹叡返回許昌宮。

    侍中劉曄是魏明帝曹叡的親近之臣。但他善伺上意所趨而合之。例如對伐蜀之事，朝臣皆以為不可。劉曄則對皇帝說“可伐”回過頭來對群臣又說“不可伐”中領軍楊暨就曾上過劉曄這樣的當。每次曹叡與楊暨談論伐蜀之事，楊暨總是激烈反對。曹叡道“你一個書生，焉知兵事”楊暨就道“先帝謀臣劉曄也常對臣說蜀不可伐”曹叡奇道“不對啊？劉曄明明跟朕說的是蜀可伐啊”楊暨道“那就請陛下把劉曄召來對質”麵對皇帝的質問，劉曄始終閉口不言。然後等到楊暨退出，劉曄才開口對曹叡道“這種軍事機密，陛下怎麽能隨便對外人說起我們之間是怎麽商量的呢”退出後又去警告楊暨“人主之威，不可輕犯。勸諫要講究方式方法，你應該再多學一點”就這樣逢人說人話，逢鬼說鬼話，把曹叡、楊暨二人都哄得團團轉。

    終於有一個人想出了對付劉曄的辦法。他對曹叡道“陛下不妨試劉曄一試。您下次與他談論，都用與您本意相反的話去試探他。若劉曄否定了您的說法，那就說明他與陛下的原意相同，他就是個直臣。反之，若劉曄一味讚同您的說法，那他就是個佞臣無疑”曹叡照這辦法一試，果然發現劉曄存在貓膩，就此疏遠了劉曄。而劉曄也受不住這樣的打擊，發了狂病，後來出任大鴻臚，因憂而亡。

    尚書郎廉昭也是個皇帝寵臣，專門喜歡抓群臣的小過錯，以求媚君王。黃門侍郎杜恕為此上疏勸諫。

    劉曄曾對曹叡舉報尚書令陳矯專權。陳矯懼告其子陳騫。陳騫卻不以為然“陛下聖明，必不會聽信讒言”有一次，曹叡親自來到尚書台。陳矯跪迎之後，開口就問“陛下來此何為”曹叡說“朕想看看這裏的文書”被陳矯正色回絕“這是臣的本職工作，而非陛下的。若陛下覺得臣不稱職，可直接罷免臣。否則還是請陛下回宮吧”曹叡被這番話說的大慚，立即下令返車回宮。

    有一次，曹叡與陳矯談話中曾說到司馬懿。曹叡道“司馬公忠貞，真可謂社稷之臣啊”陳矯則回答道“他的名聲、能力，確是朝廷之望。至於是不是社稷之臣，臣還真的不知道”

    本年，陸遜出兵攻打曹魏的lú jiāng郡。身在淮南郡合肥縣的滿寵拒絕了部下出兵救援的建議，而是整兵殺到了楊宜口，去斷吳軍的後路。陸遜知道後，果然連夜撤兵。滿寵再次上疏朝廷，陳述建造合肥新城的必要性。

    233年1月，公孫淵的使者宿舒、孫綜來到建業，向東吳奉表稱臣。孫權大喜，下令大赦。

    23日，潁川郡摩陂的井中忽現青龍。2月6日，魏明帝曹叡親自前往摩陂觀龍，下詔改元青龍，改摩陂為龍陂。賜天下男子每人二級爵位。鰥寡孤獨等社會弱勢群體免除今年租賦。3月3日，曹叡命公卿舉薦賢良、篤行之士各一人。