次日葉明入宮麵聖，稟報軍餉失蹤案。
    皇帝聽後沉默良久：\"葉愛卿，朕給你道密旨。\"
    他取出一塊金龍令牌，\"徹查軍餉下落，遇阻者可先斬後奏！\"
    出宮時，顧慎早已等候多時：\"可是為軍餉案煩惱？我這兒有個線索。\"
    他遞過份船運記錄，\"這批"瓷器"每月十五從天津衛發船，目的地都是鬆江府。\"
    葉明注意到承運商是\"福遠號\"，東家姓汪——正是趙禦史的妹夫！
    \"好個趙禦史。\"葉明冷笑，\"表麵查案，暗地轉移贓銀。\"
    兩人決定分頭行動：顧慎去天津衛扣船，葉明則盯緊趙府。
    三日後的深夜，趙府側門悄悄駛出幾輛糞車。葉明帶人攔截，糞桶裏竟裝滿銀錠！
    趙禦史被連夜押入詔獄。審訊中他交代出更驚人的內幕：江南確有私兵，首領竟是楊首輔的嫡孫楊繼業！
    \"楊繼業在海外荒島訓練水師，欲勾結倭寇反攻大陸！\"顧慎拿著口供來找葉明，\"必須盡快截獲那批軍火！\"
    葉明卻盯著海運圖：\"不對。若為反攻，該囤積糧草而非火器。你看這裏——\"
    他指著船隻停靠點，\"都在市舶司附近，像是要...交易？\"
    兩人猛然醒悟：楊繼業根本不想反攻，而是要將軍火賣給倭寇！
    事態緊急，葉明連夜求見皇帝。
    五日後，聖旨下：任葉明為欽差大臣，總領江南剿匪事；顧慎為副將，率北境水師協剿。
    離京前夜，葉明獨自在驛館整理行裝。燭火搖曳中，他忽然發現周縣令帶來的賬冊有處蹊蹺——某些頁碼的墨跡深淺不一。
    用溫水輕輕擦拭，淺色字跡漸漸顯現：竟然是倭寇購買軍火的清單！最後一行寫著\"七月十五，錢塘江口，鐵甲船三艘\"。
    今日已是七月初三。
    葉明推窗望去，夜空星河低垂。他知道，真正的較量才剛剛開始。
    葉明與顧慎的官船在運河上全速前進。
    十二名槳手喊著號子，輪番操縱著新安裝的腳踏式明輪——這是葉明根據水力翻車改良的，速度比傳統劃槳快了三成。
    \"照這個速度，五日可抵杭州。\"顧慎查看著海圖，\"但倭寇的鐵甲船不好對付。北境水師最大的戰船也隻有八百料，對方卻是兩千料的大艦。\"
    葉明正在調試個奇怪的裝置：用銅管連接的望遠鏡與量角器。\"鐵甲雖堅，必有弱點。其其格，前日讓你問的事如何了？\"
    其其格遞上份清單：\"問過老船工了。倭寇大船轉彎笨重，全仗順風。若遇逆風，需用小船拖拽。\"
    \"所以關鍵在風向。\"葉明調整著銅管角度，\"顧兄，水師可有快船？\"
    \"有八艘蜈蚣快艇，每艘載二十人。\"顧慎突然明白過來，\"你要火攻？\"
    \"不止。\"葉明畫出個奇怪的帆具，\"若用斜帆吃側風，快艇可逆風而行。再備些石灰包，專打對方了望台——倭寇慣用單眼望遠鏡，石灰入目即盲。\"
    二人正商議著，周縣令乘快舟追來，肩傷未愈卻滿臉興奮：\"查清了！楊繼業藏在舟山群島的雙嶼港，假扮海盜頭目。但他每月十五必到普陀山拜佛！\"
    葉明立即改變計劃：\"不必硬闖鐵甲船，擒賊先擒王！\"
    七月十四，普陀山細雨蒙蒙。
    葉明扮作香客，觀察著寺院布局。其其格突然扯他衣袖：\"大人看！那和尚的靴子！\"
    偏殿有個中年僧人，雖穿著海青，腳下卻是倭式分趾靴。更可疑的是，他腕間露出截刺青——正是楊家族徽！
    \"果然來了。\"葉明發出暗號。香客中立刻有數十人緩緩合圍。
    不料變故突生！一群倭寇打扮的人突然衝進寺院，直撲楊繼業！為首者操著關西口音：\"楊君，主公命我等"請"你回去！\"
    \"日本細作！\"顧慎拔刀躍出，\"保護百姓！\"
    寺院頓時大亂。楊繼業趁亂逃向後山，葉明緊追不舍。追至千步沙時，眼看就要追上，海灘岩後卻轉出三艘帆船！
    \"是倭寇接應的船！\"其其格張弓搭箭。
    箭矢破空而去，正中舵手咽喉。但楊繼業已跳上小船，倭寇們揮舞著火銃掩護。
    葉明正要下令追擊，忽見海平線上出現更大的船影——三艘包鐵皮的巨艦正破浪而來！
    \"鐵甲船！\"顧慎倒吸涼氣，\"他們提前到了！\"
    葉明卻注意到異常：這些船吃水極深，顯然滿載貨物。他舉起自製測距儀：\"不對！這不是戰船，是貨船！\"
    話音未落，貨船突然轉向，竟朝著普陀山岸直衝過來！在即將觸礁的瞬間，船體裂開數個口子，無數木箱滾落海中。
    倭寇們歡呼著開始打撈。
    \"原來如此！\"葉明恍然大悟，\"所謂軍火交易，實則是走私！鐵甲船是幌子，真正運貨的是這些偽裝的貨船！\"
    顧慎立即發信號彈。埋伏在外海的北境水師迅速合圍，與倭寇展開激戰。
    葉明則帶人截住楊繼業的小船，經過一番搏鬥，終於將其生擒。
    審訊在普陀山禪房進行。楊繼業起初嘴硬，直到葉明拿出永昌銀號的賬冊：\"倭寇付的是日本銀礦股契吧？可惜這些礦脈早已枯竭。\"
    楊繼業臉色驟變：\"不可能！\"
    \"永昌銀號根本無力兌換這些股契。\"葉明又拿出船運記錄，\"你祖父的心腹早已卷款潛逃，你不過是被利用的棋子。\"
    楊繼業徹底崩潰，交代出全部計劃：倭寇真正要運的不是軍火，而是三萬斤硫磺——日本戰亂急需的火藥原料！
    \"硫磺...\"葉明突然想起黃河泛紅的水質，\"可是摻了礦渣的劣質硫磺？\"
    \"大人怎知？\"楊繼業愕然，\"倭寇為省成本，確實混入紅石灘的礦渣...\"
    葉明與顧慎對視一眼，心中駭然：若這些硫磺流入日本，製成的火藥怕是要自爆傷己！倭寇頭目若發現上當，必定報複！
    戰後清點，共繳獲硫磺兩萬斤，倭寇首級三百餘。
    但慶功宴上，葉明卻憂心忡忡：\"倭寇主力未損，必來報複。需早做防備。\"
    顧慎提議加強海防，葉明卻搖頭：\"被動防守不如主動出擊。我有三策：一曰釜底抽薪，二曰李代桃僵，三曰請君入甕。\"