自古以來，國家都重視人口繁衍，現在魏國的百姓每年都在增加，隻是因為年紀還小，沒法當兵罷了。要是再過十幾年，他們的人口肯定比現在多一倍，可咱們國家能打仗的地方，兵力早空了，就剩現在這些士兵能辦事。要是不早點用這些兵力，等著他們慢慢變老，再過十幾年，能打仗的士兵大概要減少一半，而新一代的年輕人數量根本不夠用。
    到時候魏國兵力多一倍，咱們兵力少一半，就算讓伊尹、管仲這樣的賢臣來謀劃，也沒辦法了。現在那些沒長遠眼光的人，肯定覺得我說的這些是廢話。災禍沒來就提前擔心，本來就是大家覺得多餘的事；可等災禍真來了，再磕頭求饒，就算有聰明人，也沒法挽回了。這是從古到今都有的問題，不隻是現在這樣。
    從前吳國覺得伍子胥的話多餘，結果災禍來了沒法挽救；劉表沒考慮十年後的事，所以沒法給子孫留下基業。現在我沒什麽本事，卻承擔著吳國像蕭何、霍去病那樣的重任，智慧跟普通人一樣，思考問題也不夠長遠，要是不趁現在為國家開拓疆土，等我慢慢變老，仇人卻越來越強，到時候就算我自刎謝罪，又有什麽用呢？
    現在聽說有人覺得百姓還窮，想先休養生息 —— 這是沒看到大的危險，隻心疼小的辛苦啊！從前漢高祖已經占有三秦之地，為什麽不關上關口、守住險要，自己享樂呢？反而出兵打項羽，身上受傷，鎧甲裏長虱子，將士們都覺得辛苦，難道他們喜歡打仗、不想安寧嗎？是因為考慮到長遠，知道跟項羽不能共存啊！
    每次我看到荊邯勸說公孫述進取中原的謀劃，最近又看到叔父諸葛亮上奏陳述跟魏國對抗的計策，都忍不住歎息。我日夜睡不著覺，想的都是這些事，所以才寫下這些粗淺的話，跟幾位大臣說說。要是我哪天突然死了，沒能實現計劃，也希望後代知道我擔心的事，能在以後好好考慮。”
    大臣們看諸葛恪寫這篇文章，是鐵了心要出兵，就沒人再敢反對了。
    丹楊太守聶友一直跟諸葛恪關係好，寫信勸他：“先帝本來就有在東關設防的計劃，隻是沒來得及實施。現在您輔佐國家大業，實現了先帝的心願，敵人自己送上門來，將士們靠著您的威望，拚命作戰，一下子立下這麽大的功勞，這難道不是宗廟神靈、國家的福氣嗎？您應該暫且按兵不動，養精蓄銳，等看到敵人的破綻再行動。現在趁著這股勢頭，想再次大規模出兵，天時不允許啊！要是您憑著自己的心意強行出兵，我私下裏覺得不妥。”
    諸葛恪在自己寫的文章後麵題了話，回信給聶友：“您雖然說的是常理，卻沒看到大局。您仔細看看我寫的那篇文章，就能明白我的意思了。”
    於是諸葛恪不顧眾人反對，執意出兵，從各州郡征調了二十萬兵馬，百姓被攪得不得安寧，諸葛恪也開始失去民心。
    諸葛恪本來想在淮南顯示軍威，劫掠當地百姓，可有些將領提出不同意見：“現在咱們帶兵深入敵軍地盤，邊境的百姓肯定會一起逃走，恐怕咱們白白辛苦，卻沒什麽功勞。不如隻圍攻新城，新城被圍，魏國肯定會派兵救援，等救兵來了再想辦法對付，這樣才能大獲全勝。”
    諸葛恪采納了這個建議，帶兵返回圍攻新城。雙方攻防了好幾個月，新城始終沒攻下來。士兵們又累又乏，加上天氣炎熱，喝了不幹淨的水，很多人上吐下瀉、渾身浮腫，生病的士兵超過一半，死傷的人遍地都是。
    各營的軍官每天都報告士兵生病的情況，諸葛恪卻以為他們在撒謊，還想殺了報信的人，從此沒人再敢說實話。諸葛恪心裏其實也知道自己的計劃出了問題，可又不甘心攻不下新城，臉上滿是憤怒。
    將軍朱異對攻城策略提了點不同意見，諸葛恪當場發火，立刻剝奪了他的兵權。都尉蔡林多次提出用兵的計策，諸葛恪都不用，蔡林隻好騎馬逃到了魏國。
    魏國知道吳軍士兵又累又病，就派兵趕來救援。諸葛恪隻好帶兵撤退。士兵們有的受傷、有的生病，一路上跌跌撞撞，有的倒在山溝裏就起不來了，有的被魏軍俘虜，活著的人又憤怒又悲痛，大小士兵都在哀歎。可諸葛恪卻像沒事人一樣，一點不放在心上。
    他帶兵駐紮在長江邊的小洲上，一住就是一個月，還計劃在潯陽開墾田地。朝廷一次次下詔召他回去，他才慢慢率軍返回。從此百姓對他徹底失望，怨恨的情緒也越來越重。
    到了秋天八月，諸葛恪帶著軍隊回到建業，一路上讓士兵排成隊列、高舉儀仗開路，氣派十足地回到自己的府邸。剛到家，他就立刻召見中書令孫嘿，一見麵就厲聲質問：“你們怎麽敢隨便多次偽造詔書召我回來？” 孫嘿嚇得魂不守舍，趕緊告辭離開，之後直接稱病回了家，再也不敢出來任職。
    諸葛恪從出征回來後，變得更加專橫。之前各部門上奏任命的縣令、縣長等官員，他全給罷免了，重新挑選人任職；平時待人也越發威嚴，動不動就責罰下屬，那些要去見他的人，沒一個不緊張得屏住呼吸。他還換掉了皇宮裏原來的侍衛，換成自己親近的人，又下令讓軍隊加強戒備，看樣子是想再次出兵攻打青州、徐州。
    孫峻早就看出百姓對諸葛恪怨氣很重，大臣們也都嫌棄他，就趁機編造謠言，說諸葛恪想謀反叛亂，還偷偷跟孫亮商量，打算設下酒宴邀請諸葛恪，趁機除掉他。
    諸葛恪受邀赴宴的前一晚，心神不寧，整夜都沒睡著。第二天早上準備洗漱時，一聞到水就覺得腥臭；侍從遞給他衣服，衣服也帶著臭味。諸葛恪覺得奇怪，換了新的衣服和水，可臭味還是沒變，心裏頓時又鬱悶又不痛快。
    等他穿戴整齊準備出門，家裏的狗突然咬住他的衣角不放。諸葛恪愣了一下，說：“你是不想讓我去嗎？” 隻好又坐回原位。過了一會兒他再次起身，狗又衝上來咬住他的衣服，諸葛恪不耐煩地讓隨從把狗趕走，這才上車出發。
    其實早有征兆暗示諸葛恪的結局：之前他準備征討淮南時，有個穿喪服的孝子突然闖進他的書房，隨從趕緊報告，諸葛恪讓人把孝子拉出去盤問，孝子卻隻說 “自己也不知道怎麽就進來了”。當時內外守衛都很嚴，沒人知道這孝子是怎麽進來的，大家都覺得這事透著古怪。
    他出征後，平時辦公的廳堂裏，屋梁突然從中間折斷；從新城撤軍後駐紮在東興時，有白色虹霓出現在他的船上；後來回建業祭拜蔣陵孫權陵墓），白色虹霓又繞著他的車子轉 —— 這些在當時都被認為是不祥之兆。
    等諸葛恪的車到了皇宮門口停下，孫峻早就把士兵埋伏在帷幕後麵。孫峻怕諸葛恪遲遲不進來，事情泄露，就親自出來見諸葛恪，假意說：“您要是身體不舒服，不妨以後再進宮，我會跟陛下說明情況的。” 其實是想試探諸葛恪的態度。
    諸葛恪回答：“我沒事，會盡力進宮赴宴。” 這時候，散騎常侍張約、朱恩偷偷寫了張紙條給諸葛恪，上麵說：“今天宮裏的布置不對勁，恐怕有別的情況，您要小心！” 諸葛恪看完紙條，立刻決定離開。
    可還沒走出宮門，就遇上了太常滕胤。諸葛恪騙他說：“突然肚子疼，沒法進宮了。” 滕胤不知道孫峻的陰謀，勸諸葛恪說：“您出征回來後，還沒正式見陛下，現在陛下設酒宴請您，您都到門口了，還是堅持進去吧。” 諸葛恪猶豫了一會兒，最終還是被勸了回去，穿著劍履上了大殿，先向孫亮行禮，然後才坐下。
    宴席開始後，侍者端上酒，諸葛恪心裏有疑慮，沒敢喝。孫峻見狀，趕緊打圓場：“您要是身體還沒好利索，肯定帶著常喝的藥酒，不如自己拿出來喝。” 諸葛恪這才放下心，拿出自己帶的藥酒喝了起來。《吳曆》記載：張約、朱恩把密信給諸葛恪後，諸葛恪拿給滕胤看，滕胤勸他趕緊回去，諸葛恪卻滿不在乎地說：“孫峻這小子能有什麽本事！我隻擔心他在酒菜裏下毒罷了。” 於是帶著自己的藥酒進了宮。孫盛評論說：諸葛恪和滕胤關係親近，張約等人跟他關係疏遠，這麽大的事，按理說該跟滕胤商量應對之策。可諸葛恪性格強硬，加上平時就看不起孫峻，自己不信會有危險，才決定進宮 —— 哪會因為滕胤幾句勸說，就冒著風險進去呢？所以《吳曆》的記載更合理。）